Одним из факторов улучшения финансового положения предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Задача анализа оборачиваемости оборотных средств – выявление путей ускорения их оборачиваемости с целью высвобождения наибольшей суммы оборотных средств.
Для оценки эффективности использования оборотных средств, применяются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств , характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:
где - выручка от реализации продукции за вычетом НДС и акциза, тыс. руб.
Средняя стоимость оборотных средств за год, тыс. руб.
2. Коэффициент закрепления оборотных средств , то есть размер оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции:
3. Продолжительность одного оборота средств, в днях , то есть время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота:
,
где - число дней в отчетном периоде.
Объем реализованной продукции определяется на основании формы № 2 «Отчет о финансовых результатах». Стоимость оборотных средств, принимается по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Средняя стоимость оборотных средств за год рассчитывается как сумма оборотных средств на начало года и конец года деленная на два.
В процессе анализа отчетные показатели оборачиваемости оборотных средств, сравниваются с показателями за предыдущий период.
Сумма высвобожденных (-), или дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств за счет ускорения или замедления их оборачиваемости рассчитывается по формуле:
,
где - продолжительность одного оборота в днях в предыдущем и отчетном году; - фактический объем реализации в отчетном году; - количество дней в отчетном году; - однодневный оборот в отчетном периоде.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства, либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств (табл. 27).
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился с 3,62 до 2,67. Это значит, что оборотные средства за отчетный период стали совершать меньше оборотов, по сравнению с предыдущим годом. Наряду с этим, произошло сокращение времени, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота. В предыдущем году скорость одного оборота составляла 100 дней, а в отчетном году эта продолжительность (скорость) оборота увеличилась до 135 дней. Таким образом, скорость оборачиваемости оборотных средств снизилась на 35 дней, что может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния предприятия. Однодневный оборот по реализации продукции (работ, услуг) также снизился с 11936 тыс. руб. до 10043 тыс. руб. Этот факт повлек за собой высвобождение оборотных средств предприятия.
Таблица 27
Расчет показателей эффективности использования оборотных средств
| Показатели | Предыдущий | Отчетный | Изменение |
|
| Выручка от реализации товаров за вычетом НДС и акцизов | ||||
| Оборотные средства, тыс. руб. на начало года | ||||
| на конец отчет. периода | ||||
| Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. | ||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | ||||
| Продолжительность (скорость) одного оборота, дни | ||||
| Коэффициент закрепления оборотных средств | ||||
| Однодневный оборот по реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | ||||
| Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, тыс. руб. |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Состав и структура оборотных средств, источники их формирования. Определение потребности предприятия, нормирование и кругооборот оборотных средств, эффективность их использования и показатели оборачиваемости. Производственные фонды и фонды обращения.
реферат , добавлен 10.01.2010
Структура оборотных средств предприятия. Значение их лучшего использования в условиях рыночной экономики. Система показателей и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. Кругооборот фондов предприятия. Источники формирования оборотных средств.
контрольная работа , добавлен 23.03.2010
Сущность оборотных средств, их состав, структура и показатели эффективности использования. Нормирование и виды запасов, определение потребности в оборотных средствах. Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия и влияния их на рентабельность.
дипломная работа , добавлен 11.11.2010
Создание оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Собственные и заемные оборотные средства. Эффективность использования оборотных средств промышленных предприятий. Длительность одного оборота.
презентация , добавлен 17.03.2017
Оборотные фонды и фонды обращения, их кругооборот в туризме. Возобновление оборотных производственных фондов. Понятие фондов обращения. Показатели использования оборотных средств. Нематериальные активы и их значение для капитализации предприятия.
презентация , добавлен 01.05.2013
Понятия и значение оборотных фондов, их состав и структура. Экономия элементов оборотных фондов на предприятии. Методы нормирования оборотных средств. Способы определения потребности в оборотных средствах, основные пути ускорения их оборачиваемости.
курсовая работа , добавлен 13.02.2012
Оборотные средства как одна из составных частей имущества предприятия. Источники формирования оборотных средств. Расчет потребности в оборотных средствах, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, эффективность использования.
курсовая работа , добавлен 09.11.2010
ВВЕДЕНИЕ
Неотъемлемым условием функционирования предприятия является наличие оборотных средств. Недостаточность оборотных средств парализует деятельность предприятия и приводит к ухудшению его финансового положения.
Рынок предполагает конкурентную борьбу между различными товаропроизводителями и побуждает к постоянному поиску резервов повышения эффективности использования всех материально-вещественных факторов производства, в том числе и оборотных средств. Выявить и практически применить эти резервы можно с помощью экономического анализа. Состояние и использование оборотных средств - один из важнейших аспектов аналитической работы. Более полное и рациональное использование оборотных средств предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, получению максимальной прибыли. Необходимость прогнозирования и планирования оборотных средств определяется особым значением этой экономической категории для хозяйственной деятельности предприятия. Авансированный характер оборотных средств, необходимость вложения в них затрат до достижения экономического эффекта ставят их в один ряд с реальными инвестициями.
В условиях экономического кризиса и санкций в отношении России со стороны международного сообщества, характеризующегося в первую очередь серьёзным дефицитом ликвидности, вопросы управления оборотными средствами как в наибольшей мереликвидной частью активов предприятия приобрели особую актуальность.
Кроме того, существующие методики анализа оборотных средств не свободны от недостатков. Изучение экономической литературы по рассматриваемому вопросу позволяет сделать вывод, что совершенствованию методики анализа в значительной мере препятствуют проблемы как теоретического, так и практического характера. До сих пор отсутствует единообразие взглядов ученых и практиков на природу оборотных средств. Применяемые в процессе анализа коэффициенты не всегда позволяют достоверно определить результаты использования оборотных средств, поэтому методики, основанные на использовании таких коэффициентов, - принять правильные управленческие решения, направленные на формирование и повышение эффективности их использования. Кроме того, традиционно используемая для целей анализа информационная база, основанная на данных финансовой отчетности, содержит в себе существенные ограничения для проведения такого анализа.
Указанные проблемы требуют глубокого изучения с целью нахождения путей повышения качества экономического анализа оборотных средств.
Цель данной работы заключается в разработке мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств компании.
В соответствии с указанной целью в выпускной квалификационной работе поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть понятия и экономическое содержание оборотных средств.
2. Изучить классификацию оборотных средств.
3. Выявить показатели использования оборотных средств компании.
4. Провести анализ структуры и динамики оборотных фондов предприятия Непубличное акционерное общество (НАО) «Городская хлебопекарня №2». (Ранее З А О - закрытое акционерное общество)
5. Дать оценку эффективности использования оборотных активов компании.
6. Разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств.
7. Провести расчет эффективности предложенных мероприятий.
Объект исследования - НАО "Городская хлебопекарня №2".
Предмет исследования - повышение эффективности использования оборотных средств.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых по экономике и анализу деятельности организаций, законодательные и нормативные акты Российской Федерации по вопросам экономического развития и организации учетных систем.
В процессе исследования применялись экономико-статистический метод, методы группировок, комплексного анализа, сравнительного и факторного анализа, а также другие приемы научного исследования.
1. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
(ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА)
1.1 Понятие, содержание и классификация оборотных средств
Оборотные средства - это комплекс производственных активов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые - в сфере производства, а вторые - в сфере обращения.
Условия выпуска и продажи товаров требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Вместе с тем, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.
Активы организации, которые в результате её хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на конечный готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при всём этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.
Перечислим особенности оборотных средств:
- полное расходование, в течении одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
- нахождение в постоянном обороте;
- в течении одного оборота, оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную, с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления, реализации.
Оборотный капитал изучается по составу, структуре и эффективности использования.
При изучении структуры оборотных средств нужно учитывать их классификацию:
1. По функциональной роли в процессе производства оборотные средства (ОС) делятся на:
- оборотные производственные фонды (запасы и ОС в производстве);
- оборотные средства в обращении (готовая продукция, денежные средства и расчеты).
2. По степени ликвидности делятся на:
- абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- быстро реализуемый оборотные активы (нормальная дебиторская задолженность);
- медленно реализуемые активы (запасы, готовая продукция, товары).
3. Оборотные активы делятся по степени риска:
- минимальная степень риска (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- малая степень риска (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, готовая продукция);
- средняя степень риска (запасы с учетом ндс, за исключением готовой продукции);
- высокая степень риска (сомнительная дебиторская задолженность, готовая продукция, не пользующаяся спросом, незавершенное строительство по аннулируемом заказе)
- Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения .
- Элементами оборотных средств являются: сырье; основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты; хозинвентарь и другие МБП; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов; готовая продукция; отгруженные товары; денежные средства; дебиторы; прочие.
На рисунке 1.1 показан элементный состав оборотных средств.
Рисунок 1.1- Элементный состав оборотных средств
Фонды обращения включают: готовую продукцию, денежные средства и средства в расчетах.
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при всём этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную. Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия .
Сырье является продукцией добывающих отраслей
1. Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.
Основные - это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).
Вспомогательные - это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).
Полуфабрикаты - продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов .
2. Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку.
3. Расходы будущих периодов - это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.
4. Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.
5. Дебиторская задолженность - деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.
6. Денежные средства - это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.
На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.
По источникам образования ОС делятся на собственные и привлеченные (заемные).
Собственные ОС формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).
В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).
По уровню управляемости ОС подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те ОС, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.
Нормируемые ОС планируются предприятием, тогда как ненормируемые ОС объектом планирования не являются.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
- в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
- в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые ОС и ненормируемые ОС;
- в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
- в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые ОС, медленно реализуемые ОС;
- в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
- в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - ОС в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы;
- в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств.
Состав и структура оборотных средств неодинаковы в разных отраслях и подотрослях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка.
Итак, ОС представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Поскольку ОС включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
1.2 Политика управления использованием оборотных средств предприятия
Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла. В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения .Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Организация оборотных средств включает:
- определение состава и структуры оборотных средств;
- установление потребности предприятия в оборотных средствах;
- определение источников формирования оборотных средств;
- распоряжение и маневрирование оборотными средствами;
- ответственность за сохранность и эффективность использования оборотных средств.
Так для промышленных предприятий характерной чертой является то, что большую часть в их оборотных средствах занимают запасы товарно-материальных ценностей и дебиторская задолженность .
Одним из основных принципов организации оборотных средств является нормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер собственных оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими производственной и платежно-расчетной функций. Ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств является одной из причин кризисного состояния платежно - расчетной дисциплины.
Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов по ссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей привело к кризису платеже-рассчетную дисциплину, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим по заработной плате, бюджету по налоговым платежам.
Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости. Организация оборотных средств предприятий обязательно включает систематический контроль за сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.
Одной из важных причин недостаточности оборотных средств у множества предприятий является отсутствие стабильного поступления сырья. Это ведет к тому, что закупается сразу иногда в 30-50 раз больше, чем суточная норма потребления сырья. Получаются залповые выплаты, следовательно, необходимы огромные оборотные средства .
Проблема неплатежей делает необходимым классифицировать своих кредиторов по срокам просроченной кредиторской задолженности и в зависимости от того, кому необходимо заплатить сейчас, кто может еще подождать, а кому можно и вообще не платить. На первых местах в этой очереди стоят выплаты по кредитам и процентам за них коммерческим банкам и налогам в федеральный бюджет. Несвоевременные выплаты здесь оборачиваются штрафными санкциями в таком размере, что легко могут довести предприятие до банкротства. Необходимо, правда, отметить, что в российской хозяйственной практике эта угроза довольно условна. В настоящее время возможность банкротства обратно пропорциональна величине предприятия, при всём этом для бывших государственных предприятий эта обратная зависимость выражается еще сильнее .
Обеспечение достаточного оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.
Первая из них, решение которой может существенно пополнить оборотный капитал предприятия, - управление запасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.
Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятий требует усовершенствования, сомнению не подлежит .
Ведь часто предприятие покупает одно и то же сырье по разной цене. У кладовщиков все сырье записано на разных карточках (поскольку имеет разную цену). Бухгалтерия должна списывать это сырье по какой-то определенной цене, но поскольку оно списывается с разных карточек, получается новый метод списывания - наугад, как легла карточка у кладовщика. Управлять финансами на основании таких данных, естественно, невозможно. Наиболее распространенным в нашей стране до сих пор был метод оценки запасов по фактической себестоимости заготовления. При этом при его использовании в условиях длительного хранения запасов, характерного для многих предприятий, во-первых, занижается себестоимость продукции, во-вторых, существенно занижается стоимость остатков материалов, а значит, искусственно завышается их оборачиваемость.
Использование метода оценки материалов по стоимости последних закупок приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения, и следовательно, и к завышению коэффициента оборачиваемости. Оценка запасов товарно-материальных ценностей по стоимости первых закупок приводит к тому, что себестоимость реализованной продукции формируется исходя из в наибольшей меренизких цен на материалы, а их остатки оцениваются по максимальной стоимости. Поэтому оборачиваемость текущих активов в данном случае будет объективно ниже, чем при использовании ранее рассмотренных методов оценки запасов. Выход несложный - внедрение на складе и в бухгалтерии учета по средней стоимости, что и предусмотрено инструкциями Минфина.
Второй аспект проблемы увеличения оборотных средств - совершенствование системы расчетов. Для ускорения расчетов, прежде всего, необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр, включающий сведения о договорных суммах, сроках и других параметрах, связанных с поступлением платежей. При этом стоит учитывать, кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит.
В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д. Новые модели управления оборотными средствами должны пройти «обкатку», быть добровольно принятыми предприятиями. Работа в этом направлении уже ведется.
1. Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
2. Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.
3. Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
4. Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом — экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат также и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение.
5. Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.
6. Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Эффективное управление оборотными средствами имеет для компании важное значение по следующим причинам:
1. Величина оборотных средств у большинства компаний составляет больше половины всех ее активов.
2. Решение вопросов, связанных с оборотными средствами, является непрерывным процессом и требует, в отличие от других сфер деятельности финансового директора, большего количества времени. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения в наибольшей мерепродуктивного использования денежных средств.
3. Оптимальное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании.
4. Правильное управление оборотными средствами позволит максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск.
Особое внимание при оптимизации процесса управления и использования оборотных активов необходимо уделить дебиторской задолженности и производственным запасам.
Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся фирме, но еще не полученные ею. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.
Дебиторская задолженность может быть представлена следующими статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская задолженность по прочим операциям.
К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся такие статьи, как авансы служащим, авансы филиалам, депозиты как гарантия долга, дебиторская задолженность по финансовым операциям (дебиторская задолженность по дивидендам и процентам) и др.
Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.
Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдения их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия - покупателя.
Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.
Управление дебиторской задолженностью подразумевает также обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.
Политика управления дебиторской задолженностью является неотъемлемой частью политики управления оборотными активами и направлена на расширение объема реализации продукции, оптимизации размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Политика управления производственными запасами является частью общей политики управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера и структуры запасов, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечению эффективного контроля за их движением.
При определении потребности в оборотных средствах следует учесть, что, во-первых, за их счет осуществляются производственные затраты предприятия и их нехватка может привести к перебоям в производственном процессе. Во-вторых, поступление выручки часто не совпадает со временем отгрузки продукции и началом нового производственного цикла, то есть со временем потребления материальных ресурсов. В этих условиях предприятие должно предусмотреть такой размер оборотных средств, который позволит начать новый кругооборот, не дожидаясь окончания предыдущего. Кроме того, для бесперебойной работы предприятие должно обладать оборотными средствами достаточными не только для формирования оборотных активов и осуществления производственных, коммерческих и управленческих расходов, но и для финансирования деятельности всех обслуживающих хозяйств организации.
Следовательно, необходимо на начало первого производственного цикла саккумулировать такую сумму оборотных средств, чтобы, пока авансированные в него оборотные средства не завершат свой кругооборот и не вернутся в виде выручки, предприятие могло бы осуществлять затраты, связанные как с производственно-сбытовой деятельностью, так и с административно-хозяйственной работой.
В условиях рыночной экономики все финансовые ресурсы, с помощью которых осуществляется формирование оборотных средств, имеют свою стоимость, поэтому анализ источников оборотных средств играет существенную роль.
1.3 Методика анализа оборотных средств
Актуальность исследуемой темы состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.
Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.
Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния предприятия, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.
Анализ оборотного капитала охватывает следующие этапы:
- выявление потребности предприятия в оборотных средствах;
- определение источников финансирования оборотных средств;
- анализ влияния состояния оборотных активов на ликвидность;
- расчет скорости оборота оборотных средств для определения эффективности их использования;
- анализ прибыли, полученной в результате использования оборотных средств.
Общепринятые методики анализа, как правило, предполагают реализацию вышеперечисленных этапов посредством использования в качестве учетно-аналитической базы лишь данных финансовой отчетности организации. При этом финансовая отчетность формируется по правилам, установленным государством, и она не учитывает в полной мере информационные потребности менеджмента предприятия. В этой связи, в трудах экономистов предложено использовать для анализа оборотных средств построенные на данных управленческого учета бюджеты и отчеты об их исполнении, которые должны отражать те же аспекты хозяйственной деятельности, что и формы финансовой отчетности, однако информационное наполнение первых отличается от информационного наполнения последних. Анализ оборотных средств на примере предприятия имеет огромное значение. Первые более аналитичны, содержат не только финансовые, но и нефинансовые показатели и позволяют оценивать активы предприятия не по наименьшему из двух показателей - себестоимости и рыночной цене, - а по каждому из них. Это позволит не только получить более подробную информацию для последующего анализа оборотных средств, но и разработать новые, более корректные способы расчета аналитических показателей.
На следующем рисунке показаны этапы анализа оборотных средств предприятия.
Рисунок 1.2- Этапы анализа оборотных средств
1 этап - анализ структуры капитала
Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.
Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов экономического и организационного порядка.
Состав и структуру оборотных средств целесообразно рассматривать в зависимости от:
- функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);
- ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;
- степени риска вложения капитала.
Отдельные авторы считают, что при анализе состава и структуры оборотных активов необходимо учитывать их зависимость от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:
- отраслевые особенности производства и характер деятельности;
- сложность производственного цикла и его длительность;
- стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;
- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
- выполнение взаимных договорных обязательств
Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального анализа.
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).
Данный метод позволяет определить долю элементов оборотных средств:
Di = Обсi / Обс (1.1)
Где Di - доля составляющей оборотных средств;
Обсi - значение составляющей оборотных средств;
Обс - итог оборотных средств предприятия.
Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:
1. увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;
2. ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;
3. некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.
Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:
1. Абсолютное изменение структуры: Di =Di1 - Di0
2. Относительное изменение: Тпр(Di) = Di / Di0 * 100 %
Следующий этап - анализ рентабельности оборотных средств.
2 этап - анализ ликвидности оборотных активов.
В рамках анализа ликвидности рассчитываются следующие коэффициенты
Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Отражает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Рекомендуемые значения - не менее 1-2. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
К общей. ликв. = ОА/КО (1.2)
Где К общей. ликв. - коэффициент общей ликвидности
ОА - оборотные активы;
Далее рассмотрим коэффициент срочной ликвидности.
Под срочной ликвидностью понимают способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
К сроч. ликв. = (ДС + КФВ + ДЗ)/ КО, (1.3)
Где К сроч. ликв. - коэффициент срочной ликвидности
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - Дебиторская задолженность
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно и не будет возможности продать наименее ликвидную часть - запасы. Рекомендуемое значение - больше 1.
Далее рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет практически абсолютно ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле (1.4):
К абс. ликв. = ДС / КО, (1.4)
Где ДС - денежные средства;
КО - краткосрочные обязательства.
При исчислении показателя - коэффициента абсолютной ликвидности - в качестве ликвидных средств берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя - краткосрочные обязательства. Оптимальное значение показателя (0,2-0,7) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
3 этап: анализ оборачиваемости оборотных средств.
На третьем этапе рассчитываются коэффициенты оборачиваемости (в оборотах и днях), а также коэффициент загрузки.
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по следующей формуле:
(1.5)
Где: Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов;
ВР - выручка от реализации;
Активы ср. - среднегодовая величина оборотных активов.
На основе рассчитанного показателя рассчитаем коэффициент закреплённости (загрузка оборотных средств, коэффициент закрепления).
Где Кз - коэффициент закреплённости оборотных средств;
К Об - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в днях рассчитывается по следующей формуле:
Доб = Дп / Коб (1.7)
Где Дп - длительность периода;
Коб - коэффициент оборачиваемости.
4 этап: анализ рентабельности оборотных средств.
Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:
Ra= ЧП/ОА тивного управления оборотными активами и обоснованного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценивать влияние основных факторов на прирост рентабельности. Рассмотрим методику факторного анализа, используя данные балансовой отчетности.
Исходные данные:
- Оборотные активы (ф.1. стр. 290);
- Балансовая прибыль (ф.2. стр. 140)%
Алгоритм факторного анализа:
1. значения рентабельности оборотных активов;
2. изменение общей рентабельности оборотных активов:
Абсолютное:
ΔРб = Рб1 - Рб0(1.9)
ΔРб(БПР) = (БПР1 - БПР0) / ОБС0(1.10)
Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:
Δ Рб (ОБС) = БПР1 / ОБС1 - БПР1 / ОБС0(1.11)
На основании вышеизложенного разработаем алгоритм анализа оборотных активов компании, по которому будет проведен расчет во второй главе работы.
Таблица 1.1
Алгоритм анализа оборотных средств
| Этап | Наименование этапа | Содержание |
| 1 | Анализ структуры и динамики оборотных активов | Горизонтальный анализ, Вертикальный анализ |
| 2 | Анализ ликвидности | Общая ликвидность Срочная ликвидность Абсолютная ликвидность |
| 3 | Анализ рентабельности | Рентабельность оборотных средств |
| 4 | Анализ оборачиваемости | Коэффициент оборачиваемости в оборотах и днях, |
| 5 | Факторный анализ |
Таким образом, эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.
При формировании оборотных средств предприятия необходимо уделять внимание ликвидности складывающейся структуры активов. Осуществление производственно-коммерческой деятельности сопряжено с движением материальных и денежных потоков. С одной стороны, входящие потоки ресурсов, необходимых для выполнения производственной программы, вызывают отток денежных средств. С другой стороны, реализация произведенной продукции приводит к притоку денежных средств. Таким образом, в результате использования оборотных средств в производственно-коммерческом цикле на отчетную дату у предприятия складывается некоторая структура оборотных активов, сформированных для осуществления им своей деятельности и противостоящих им обязательств.
Традиционный способ анализа ликвидности состоит в сравнении активов и пассивов бухгалтерского баланса, агрегированных в четыре группы по следующему принципу: активы - по степени убывания ликвидности имущества, пассивы - по степени удлинения сроков погашения обязательств. При этом для вывода о том, что баланс является ликвидным, каждая из первых трех групп активов должны быть не меньше соответствующих групп обязательств.
Не умаляя значения вышеизложенного подхода, отметим, что он не всегда позволяет принимать обоснованные управленческие решения, поскольку сложившиеся на сегодняшний день условия, в которых предприятие осуществляет свою деятельность, не находят своего отражения во внешней финансовой отчетности. Так, например, без использования дополнительных источников информации невозможно определить долю сомнительной дебиторской задолженности и последствия непогашения кредиторской задолженности. В трудах многих экономистах обоснована необходимость разделять дебиторскую и кредиторскую задолженности на задолженность, образованную во взаимоотношениях с независимыми контрагентами (сторонняя задолженность) и образованную во взаимоотношениях с контрагентами, принадлежащими тому же собственнику, что и анализируемое предприятие (структурная задолженность), поскольку в краткосрочном периоде структурную кредиторскую задолженность можно отнести к собственным источникам, а структурную дебиторскую задолженность - к в наибольшей мереликвидным активам. С учетом вышеизложенного, предложен подход к группировке активов и пассивов организации, предполагающий использование данных управленческой отчетности (табл.2.1).
Таблица 1.2
Группировка активов для целей анализа ликвидности на основании данных управленческой отчетности
| Актив | Пассив | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Наименование группы | Обознач. | Статья актива | Наименование группы | Обознач. | Статья пассива |
| Наиболее ликвидные активы | А 1 | Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, структурная дебиторская задолженность, векселя к получению | Наиболее срочные обязательства | П 1 | Кредиторская задолженность за вычетом структурной, авансов полученных, прочие краткосрочные обязательства |
| Быстро реализуемые активы | А 2 | Краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом структурной, сомнительной и векселей к получению, нормативные остатки готовой продукции и прочие активы | Краткосрочные пассивы | П 2 | Краткосрочные кредиты и займы, авансы полученные, отложенные налоговые обязательства |
| Медленно реализуемые активы | А 3 | Запасы за вычетом нормативных остатков готовой продукции и неликвидов, НДС по приобретенным ценностям | Долгосрочные пассивы | П 3 | Долгосрочные кредиты и займы |
| Трудно реализуемые активы | А 4 | Внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом структурной, сомнительная дебиторская задолженность и неликвиды | Постоянные пассивы | П 4 | Собственный капитал, структурная кредиторская задолженность |
Как видно из табл. 1.2, детализация статей управленческого баланса позволит сгруппировать активы и пассивы организации для последующего анализа оборотных средств более адекватно условиям хозяйственной деятельности конкретного предприятия.
В трудах экономистов аргументировано, что для целей анализа запасы сырья, материалов и готовой продукции должны оцениваться по цене их возможной реализации, поскольку именно она, а не себестоимость характеризует величину потенциальной выручки, позволяющей расплатиться с кредиторами. В результате изменения стоимости товарно-материальных ценностей и основных средств возникает разница между суммой активов и пассивов предприятия, которую в трудах экономистах предложено включать в собственный капитал.
Практический опыт специалистов дает возможность утверждать, что анализ ликвидности активов предприятия, основанный на использовании данных управленческой отчетности, позволяет аналитикам проводить более успешные исследования для целей планирования приобретения активов и осуществления платежей и принимать в наибольшей мерекорректные решения по управлению финансовыми потоками предприятия.
Важнейшим фактором влияния оборотных средств на результаты деятельности предприятия является оборачиваемость оборотных средств.
При этом основополагающим фактором значения традиционно используемых показателей оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости оборотных средств, длительность оборота и условное высвобождение или привлечение средств) является размер полученной выручки, который зависит не только от скорости оборота оборотных средств, но и от заложенной в выручку прибыли. В общепринятой практике расчета оборачиваемости данный факт не находит отражения, что не позволяет провести всеобъемлющий анализ финансовых результатов деятельности организации.
2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ НАО «Городская хлебопекарня №2»
2.1 Анализ оборотных фондов предприятия
Основными видами деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» являются:
- выпечка хлеба;
- хлеб;
Осуществлению деятельности, отнесенной законодательством к лицензированной, предшествует получение обществом соответствующей лицензии в установленном порядке.
Основным видом деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» является производство муки трех сортов, ячневой крупы, перловой крупы, комбикормов, манной крупы.
На территории предприятия находится административный корпус, весовая по приему сырья, цех мукомольного производства, цех круп, мукомольной и пищевой продукции, склады по хранению и продаже продукции, гараж, слесарные мастерские, столовая, оздоровительный комплекс, охрана.
Проведем анализ использования оборотных фондов компании. В приложении А представлен бухгалтерский баланс компании.
В таблице 2.1 показан горизонтальный анализ изменения оборотных активов компании.
Таблица 2.1
Горизонтальный анализ изменения оборотных активов
| Оборотные активы | Год | Абсол. изм., тыс. руб. | Относит. изм., % | ||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | % | % | |
| Запасы в т.ч. | 9 580 | 9 876 | 10 078 | 296 | 202 | 3% | 2% |
| НДС | 694 | 723 | 745 | 29 | 22 | 4% | 3% |
| Дебиторская задолженность | 6 476 | 6 817 | 7 176 | 341 | 359 | 5% | |
| 30 | 30 | 30 | - | - | 0% | 0% | |
| Денежные средства | 143 | 147 | 151 | 4 | 4 | 3% | 3% |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | ||
| Итого по разделу | 16 923 | 17 593 | 18 180 | 670 | 587 | 4% | 3% |
Проанализируем полученные результаты.
На рисунке 2.1 показана динамика изменения оборотных активов компании.
2012 2013 2014
Рисунок 2.1- Динамика изменения оборотных активов компании, тыс. руб.
Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных фондов компании. При этом за 2013 год увеличение составило 4% или 670 тыс. руб., а в 2014 году - 3% или 587 тыс. руб. Всего же оборотные активы компании на конец 2014 года составляют 18 180 тыс. руб.
Далее проанализируем структуру оборотных активов (таблица 2.2).
Таблица 2.2
Структура оборотных активов
| 2012 | 2013 | 2014 | |
| Запасы | 57% | 56% | 55% |
| НДС | 4% | 4% | 4% |
| Дебиторская задолженность | 38% | 39% | 39% |
| Краткосрочные фин. вложения | 0% | 0% | 0% |
| Денежные средства | 1% | 1% | 1% |
| Прочие оборотные активы | 0% | 0% | 0% |
Рисунок 2.2- Структура оборотных активов компании, тыс. руб.
Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода превалирующую долю в общей величине оборотных активов занимают запасы - 57% в 2012 году, 56% в 2013 году и 55% в 2014 году. Кроме того, существенную долю занимает дебиторская задолженность, увеличиваясь с 38% в 2012 году до 39% в 2014 году.
Проанализируем изменение отдельных составляющих оборотных активов.
Рисунок 2.3- Элементы оборотных активов, тыс. руб.
Проанализируем динамику отдельных составляющих
Рисунок 2.4- Динамика запасов, тыс. руб.
В подразделе «Запасы» отражаются остатки активов, используемых в качестве сырья, материалов при производстве продукции, предназначенной для продажи; предназначенных для продажи (готовая продукция, товары, товары отгруженные); используемых для управленческих нужд организации (ПБУ 5/01) . Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост запасов предприятия - на 296 тыс. руб. за 2013 год и на 202 тыс. руб. за 2014 год. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Снижение удельного веса материально-производственных запасов (как было определено ранее - с 57% до 55%) может свидетельствовать о: снижении наращивания производственного потенциала организации; рациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может быть невысокой. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными. Снижение величины запасов свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия, рациональности выбранной хозяйственной стратегии.
Проанализируем такой элемент оборотных запасов, как денежные средства.
На рисунке 2.5 показана динамика денежных средств компании, тыс. руб.
Рисунок 2.5- Динамика денежных средств компании, тыс. руб.
Денежные средства - существенная часть ненормируемых оборотных средств. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму, в результате чего реализованная готовая продукция превращается в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания. Денежные средства в определенном размере постоянно должны присутствовать в составе ненормируемых оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.
Как видно из рисунка, ежегодно денежные средства увеличиваются на 3% или на 4 тыс. руб.
Далее проанализируем изменение дебиторской задолженности.
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. В целях предотвращения потерь и признания предприятия несостоятельным каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности.
На рисунке 2.6 показана динамика дебиторской задолженности.
Рисунок 2.6- Динамика дебиторской задолженности
Из рисунка видно, что происходит рост дебиторской задолженности - на 341 тыс. руб. за 2013 год и на 359 тыс. руб. за 2014 год.
2.2 Оценка эффективность использования оборотных активов компании
Рассчитаем длительность одного оборота в днях.В таблице 2.3 показаны данные для расчета длительности одного оборота.
Таблица 2.3
Расчет длительности одного оборота
| 2012 | 2013 | 2014 | |
| Со, тыс. руб. | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| Т, тыс. руб. | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| Д, тыс. руб. | 360 | 360 | 360 |
| О, дней | 152 | 147 | 145 |
На рисунке 2.7 показана длительность одного оборота
Рисунок 2.7- Длительность одного оборота
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение длительности оборота, что является положительным фактором функционирования компании. При замедлении оборачиваемости возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
Далее рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов по формуле 1.2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:
В таблице 2.4 показаны данные для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов компании.
Таблица 2.4
Расчет коэффициента оборачиваемости
| 2012 | 2013 | 2014 | |
| Т | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| Со | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| Ко | 2,37 | 2,46 | 2,5 |
На рисунке 2.8 показана динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов.
Рисунок 2.8- Динамика коэффициента оборачиваемости
Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента оборачиваемости. В 2014 году коэффициент оборачиваемости составил 2,5, что означает, что оборотные средства совершили 2,5 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 2,5 руб. реализованной продукции. При этом в динамике можно наблюдать увеличение данного показателя.
Далее рассчитаем коэффициент загрузки оборотных средств по формуле 1.3.
В таблице 2.5 показаны данные для расчета коэффициента загрузки оборотных средств.
Таблица 2.5
Расчет коэффициента загрузки оборотных средств
| 2012 год | 2013 год | 2014 год | |
| Со | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| Т | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| Кз | 0,42 | 0,41 | 0,40 |
На рисунке 2.9 показана динамика коэффициента загрузки оборотных средств.
Рисунок 2.9- Динамика коэффициента загрузки оборотных средств
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента загрузки оборотных средств с 0,42 в 2012 году до 0,4 в 2014 году. Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,4 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о повышении неэффективности использования оборотных средств.
Далее проведем расчет показателей ликвидности.
Рассчитаем коэффициент ликвидности:
К ол 2012 =16 923 / 14 986 = 1,129
К ол 2013 = 17 593 / 15 534 = 1,133
К ол 2014 =18 180 / 16 079 = 1,131
На рисунке показана динамика коэффициента общей ликвидности.
Рисунок 2.10- Динамика коэффициента общей ликвидности
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит колебание рассчитанного показателя. Незначительное снижение показателя в 2014 году свидетельствует о снижении у компании средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. При этом можно сделать вывод о том, что происходит снижение величины текущих активов предприятия, приходящихся на 1 рубль текущих обязательств .
Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности:
К сл 2012 =(143 + 30+ 6 476) / 14 986 = 0,44
К сл 2013 = (147+30+6 817) / 15 534 = 0,45
К сл 2014 =(151+30+7 176)/ 16 079 = 0,46
Рисунок 2.11- Динамика коэффициента срочной ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно и не будет возможности продать наименее ликвидную часть - запасы. Рекомендуемое значение - больше 1 . Как видно из рисунка, коэффициент не соответствует нормативному значению, при всём этом на протяжении рассматриваемого периода происходит рост показателя, что свидетельствует об увеличении денежных средств, имеющихся в распоряжении компании, а также большой величиной краткосрочных обязательств.
Далее рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:
Рассчитаем значение коэффициента:
К сл 2012 =143 / 14 986 = 0,01
К сл 2013 = 147 / 15 534 = 0,01
К сл 2014 =151/ 16 079 = 0,01
На рисунке показана динамика коэффициента абсолютной ликвидности.
Рисунок 2.12- Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
Как видно из расчетов, значение показателя очень низкое, что означает возможность покрытия очень низкой доли краткосрочных долговых обязательств за счет абсолютно ликвидных активов, то есть денежных средств. При этом значение показателя намного ниже нормативного значения. Далее рассчитаем показатель рентабельности оборотных активов:
Rа 2012 = 1 762 / 18 180 х 100% = 9,7
Rа 2013 = 2 077 / 32 971 х 100% = 6,3
Rа 2014 = 4 715 / 38 644 х 100% = 12,2
Рисунок 2.13- Динамика рентабельности оборотных активов
Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам. Рост показателя с 9,7% в 2012 году до 12,2% в 2014 году свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов.
Далее проведем факторный анализ.
Оборотные активы:
ОБС 2013 = 32 971 тыс. руб.
ОБС 2014 = 38 644 тыс. руб.
Δ ОБС = 5673 тыс. руб.
Балансовая прибыль (ф.2. стр. 140):
БП 2013 = 3472 тыс. руб.
БП 2014 = 4256 тыс. руб.
Δ БП = 784 тыс. руб.
Значения рентабельности оборотных активов:
Рб0 = 3472 / 32 971 = 0,105 (10,5%)
Рб1 = 4256 / 38 644 = 0,11 (11%)
Изменение общей рентабельности оборотных активов:
Абсолютное:
ΔРб = Рб1 - Рб0 = 0,105 - 0,11 = -0,005
Определим влияние изменения балансовой прибыли на прирост рентабельности оборотных активов:
ΔРб(БПР) = 5673 / 32 971 = 0,17
За счет увеличения балансовой прибыли на 5673 тыс.руб. оборотных активов увеличилась на 0,17 пункта, на каждый рубль оборотных активов в отчетный период приходилось больше балансовой прибыли на 17 коп.
Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:
Δ Рб (ОБС) = 4256/ 38 644- 4256/ 32 971= 0,11 - 0,13 = - 0,02
Увеличение оборотных активов на 5673 тыс. руб. привело к снижению общей рентабельности оборотных активов на 0,02 пункта, на каждый рубль оборотных активов за счет этого приходилось меньше балансовой прибыли на 2 коп.
Расчеты наглядно показывают, что необходимо повышать уровень управления оборотными активами, при планировании на перспективу более рационально формировать структуру оборотных активов.
Выводы по главе второй
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ
3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств
Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.
Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.
Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства.
Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.
Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах. Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.
При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.
Сущность аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.
При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.
Аналитический и коэффициентный методы могут применяться на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.
Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.
Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.
На структуру оборотных фондов влияет ряд факторов: характерпроизводимой продукции, особенности материально-техническогообеспечения, прогрессивность норм расхода, нормативов запасов инезавершенного производства, длительность цикла изготовленияпродукции и др.
Одна из главных задач предприятия в современных условиях - интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения.
В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, под которой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции, разумеется, без какого бы то ни былоущерба для качества, надежности и долговечности изделия.
Экономическое значение рационального использования оборотных фондов выражается в следующем.
- Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
- Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.
- Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
- Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом — экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат также и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение.
- Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.
- Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Таким образом, значение экономической эффективности улучшения использования и экономии оборотных фондов весьма велико,поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
Таблица 3.1
Основные проблемы и пути их решения
Таким образом, для повышения эффективности управления финансового потока НАО «Городская хлебопекарня №2» разработаем мероприятия по применению схемы факторинга.
Представим графически схему.
Рисунок 3.1 - Схема факторинга
1. Поставщик (кредитор), который отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).
2. Покупатель, который производит частичную оплату за товары (услуги), обычно минимум 10%.
3. Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом), который оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.
Как правило, факторинговая компания берет на себя работу по управлению дебиторской задолженностью: учет, мониторинг финансового состояния и платежеспособности дебиторов и другие действия. При этом, в работу берутся только те контрагенты, с которыми у предприятия налажены давние договорные отношения, и статистика отгрузок и платежей, достаточная для того, чтобы быть относительно уверенным в платежеспособности дебитора. Нередко, в целях снижения возможных рисков неплатежей, факторинговые компании проводят анализ финансового состояния дебиторов по их бухгалтерской отчетности (о документах для оформления факторинга мы писали ранее), но не все покупатели захотят предоставлять такие данные третьей стороне.
Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание (специальные программы, позволяющие контролировать движение денежных средств, текущее состояние дебиторской задолженности, платежную дисциплину покупателей, планировать ежедневные финансовые потоки компании и формировать аналитические отчеты для принятия управленческих решений).
В зависимости от отношений между поставщиком, покупателем и факторинговой компанией, выделяются следующие основные виды факторинга (законодательно эти виды не прописаны, они носят больше терминологический характер): с регрессом или без регресса.
Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) - вид факторинга, при котором поставщик обязан вернуть денежные средства факторинговой компании в случае, если покупатель (дебитор) в оговоренное договором время не исполнил полностью обязательства по платежам (за поставку и вознаграждение фактору).
С одной стороны, факторинг с регрессом не очень интересен поставщикам: в случае неплатежеспособности дебитора (покупателя) убытки в конечном итоге придется нести кредитору. С другой стороны, комиссия фактора при таком виде финансирования существенно ниже, к тому же производитель не изымает собственные средства из оборота, что бывает критично для определенных производственных процессов.
Факторинг без регресса (англ. nonrecourse factoring) - вид факторинга, при котором факторинговая компания берет на себя все риски неплатежеспособности дебиторов. Безусловно, в этом случае стоимость факторингового обслуживания будет выше (фактор будет закладывать в стоимость риски неплатежей), да и требования к финансируемым потребителям будут жестче.
Представим преимущества факторинга.
Факторинг, по своей сути, - своеобразная форма кредитования конкретного покупателя под конкретную поставку, при всём этом кредитование беззалоговое, соответственно, риски покрытия возможных убытков вследствие неплатежей дебиторов как бы возвращаются, «в случае чего», обратно поставщику.
Поставщику или производителю, безусловно, удобно, что он получает деньги сразу по факту получения продукции или услуг потребителем. В данном случае неважно, кто платит: клиент или фактор. Таким образом, не происходит вымывание оборотных средств, риски кассовых разрывов минимизируются. Применение факторинговых схем дает поставщику дополнительное конкурентное преимущество: он, по сути, предоставляет товарный кредит (ну, или поставку с рассрочкой платежа).
Аналогично, удобно и покупателю, который может увеличить объемы закупок и заработать дополнительный маржинальный доход. По совокупности перечисленных факторов получается рост объемов и продаж, и производства. При этом краеугольным камнем в этой схеме становится вопрос: «а кто будет платить за предоставленные факторинговой компанией ресурсы?». И здесь вопрос исключительно договоренностей между поставщиком и потребителями: как правило, чем дольше срок рассрочки, тембольше ставка за пользование деньгами факторинговой компании. Обычно, на практике, часть комиссии оплачивает поставщик (и это регулируется на уровне скидок), часть - покупатель (чтобы был стимул не затягивать со сроками окончательного платежа).
Усложняет схему необходимость подписания трехстороннего договора между факторинговой компаний, поставщиком и потребителем (как правило, чем больше сторон задействовано в подписании юридических документов, тем больше времени это занимает).
Тенденция к росту дебиторской задолженности свидетельствует о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами.
При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров не совпадают во времени. Это приводит к появлению дебиторской или кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе хозяйственно-финансовой деятельности неизбежна, к примеру, при авансовых и залоговых платежах. Но возможно и нарушение платежно-расчетной дисциплины. Для финансового менеджера управление задолженностью предприятия - одна из в наибольшей мересложных оперативных задач.
Дебиторская задолженность может быть вызвана просрочкой платежей, недостачами, растратами и хищениями, порчей ценностей. В последнее время резко возросла несвоевременность в оплате счетов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Это приводит к тому, что предприятия-изготовители значительную массу оборотных средств отвлекают из оборота на неопределенное время. В связи с этим большое значение приобрели резервы по сомнительным долгам, формируемые за счет балансовой прибыли. При списании с баланса предприятия невостребованных долгов, ранее признанных сомнительными, соответственно уменьшается сумма созданного резерва в корреспонденции со счетами учета расчетов с дебиторами. При присоединении неизрасходованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли года, следующего за годом их создания, соответственно, уменьшается сумма резервов и увеличивается размер налогооблагаемой прибыли.
В процессе анализа дебиторской задолженности и управления ею фирма в порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров, в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции. Затем фирма должна оценить влияние этих мер на финансовые результаты.
В следующей таблице показан план внедрения схемы факторинга.
Таблица 3.2
План внедрения схемы факторинга
| Этап | Длительность, дни | Период | Ответственное лицо |
| Поиск потенциального партнера - факторинговой компании | 15 | 10.05.2013-25.05.2013 | Директор |
| Выбор потенциального партнера - факторинговой компании и заключение договора | 3 | 25.05.2013-28.05.2013 |
Директор |
| Начало использования схемы | - | 01.06.2013 | Зам. Директора по экономике |
| Оценка результатов эффективности | - | 31.12.2013 |
Директор Зам. Директора по экономике |
Далее рассчитаем экономическую эффективность предложенного мероприятия.
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
По мнению экспертов предприятия, применение схемы факторинга предложенные мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности позволят сократить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты на 20% в течении двух лет.В таблице 3.3 показан расчет эффективности применения схемы факторинга.
Таблица 3.3
Расчет эффективности факторинга дебиторской задолженности
| Показатель | Единицы измерения | Значение |
| Объем дебиторской задолженности | руб. | 7 176 231 |
| Сумма одной накладной | руб. | 6 135 |
| Количество дней отсрочки | дни | 30 |
| Размер комиссии за финансирование одной поставки | руб. | 181 |
| Количество накладных | штуки | 1 198 |
| Затраты на факторинг | руб. | 216 838 |
| Снижение дебиторской задолженности | руб. | 717 623 |
| Экономия | руб. | 500 785 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Объектом исследования данной курсовой работы послужили оборотные средства НАО «Городская хлебопекарня №2».
Основными видами деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» являются:
- производство круп, кормовых смесей и других товаров народного потребления;
- закупка, сушка, хранение и переработка зерна;
- торгово-закупочная деятельность;
- посреднические услуги по купле-продаже и обмену товаров, сырья;
- выпечка хлеба;
- оптовая и розничная торговля.
Основная выпускаемая продукция:
- хлеб;
- хлебобулочные и кондитерские изделия;
На протяжении всего рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных фондов компании. При этом за 2013 год увеличение составило 4% или 670 тыс. руб., а в 2014 году - 3% или 587 тыс. руб. Всего же оборотные активы компании на конец 2014 года составляют 18 180 тыс. руб. На протяжении всего рассматриваемого периода превалирующую долю в общей величине оборотных активов занимают запасы - 57% в 2012 году, 56% в 2013 году и 55% в 2014 году. Кроме того, существенную долю занимает дебиторская задолженность, увеличиваясь с 38% в 2012 году до 39% в 2014 году.
На протяжении рассматриваемого периода происходит рост запасов предприятия - на 296 тыс. руб. за 2013 год и на 202 тыс. руб. за 2014 год. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Снижение удельного веса материально-производственных запасов (как было определено ранее - с 57% до 55%) может свидетельствовать о: снижении наращивания производственного потенциала организации; рациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может быть невысокой. Происходит рост дебиторской задолженности - на 341 тыс. руб. за 2013 год и на 359 тыс. руб. за 2014 год.
На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение длительности оборота, что является положительным фактором функционирования компании. При замедлении оборачиваемости возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
На протяжении всего рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента оборачиваемости. В 2014 году коэффициент оборачиваемости составил 2,5, что означает, что оборотные средства совершили 2,5 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 2,5 руб. реализованной продукции. При этом в динамике можно наблюдать увеличение данного показателя.
На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента загрузки оборотных средств с 0,42 в 2012 году до 0,4 в 2014 году. Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,4 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о повышении неэффективности использования оборотных средств.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли.
Эффективная работа предприятия — это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств, т.е. разумным сочетаниемсобственных, кредитных и заемных ресурсов.
Для повышения эффективности управления финансового потока НАО «Городская хлебопекарня №2» разработаем мероприятия по применению схемы факторинга.
Факторинг, в в наибольшей мерепростом понимании, - это продажа дебиторской задолженности, а точнее передача агентских функций по ее управлению третьей стороне. Сразу обратим внимание, что факторинг в корне отличается от уступки права требования по договору (цессии). При цессии права требований полностью передаются новой стороне, меняется контрагент договора. При цессии уступка (как правило, продажа) прав требований происходит в одностороннем порядке, то есть кредитор в простейшем случае продает права требования (денежных средств, материальных ценных и других активов) третьей стороне, при всём этом согласие должника (дебитора) не требуется. При факторинге, как правило, подписывается трехстороннее соглашение между поставщиком, покупателям и факторинговой компанией.
Основными субъектами схемы факторинга выступают:
- Поставщик (кредитор), который отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).
- Покупатель, который производит частичную оплату за товары (услуги), обычно минимум 10%.
- Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом), который оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.
Покупатель после определенного времени оплачивает факторинговой компании оставшуюся часть платежа, а также вознаграждение за фактически предоставленную рассрочку.
Эффективность от применения факторинговой системы для предприятия состоит в том, что когда данное предприятие производит отгрузку продукции покупателю, то оно может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем. Помимо того, что предотвращаются длительные кассовые разрывы, это позволяет увеличить объем продаж и конкурентоспособность, предоставляя покупателям льготные условия (отсрочку) оплаты товара под надежную гарантию. Применение факторинга позволяет получить финансирование до 90% от стоимости поставляемого товара.
По мнению экспертов компании, применение схемы факторинга предложенные мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности позволят сократить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты на 20% в течение двух лет.
Таким образом, реализация предложенного мероприятия позволит организации НАО «Городская хлебопекарня №2» сократить дебиторскую задолженность. Экономия составит 500 785 рублей.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев Ю.В. - Москва, 2011. - 672с.
2. Баев Л.А. «Основы анализа инвестиционных проектов: учебное пособие». Челябинск: «Каменный пояс», 2012.-277 с.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2012. - 624 с.
4. Брег С. Настольная книга финансового директора, 2011.-536с.
5. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - Москва, 2011 - 544 с.
6. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учебное пособие / Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. - 2-е издание. - М.:Дело, 2011 - 888 с.
7. Волков О.И. Экономика предприятия: Курс лекций / Волков О.И., Скляренко В.К. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 280 с.
8. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - Москва, 2011. - 360 с.
9. Гончаренко Л.П., Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2012. - 296 с.
10. Гражданкина Е.В. Экономика малого предприятия. ГроссМедиа, 2013 г.
11. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 2-е изд. - Москва, 2012. - 336с.
12. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О.В. Ефимова М.В. Мельник. 2-е изд. - Москва, 2009. - 408 с.
13. Жариков В.В., Жариков В.Д. Управление финансами: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. 80 с.
14. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: учебное пособие. М.: Экмос, 2009. - 240 с.
15. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Экономисту 2010. - 478 с.
16. Ильенкова С.Д., Экономика и статистика предприятия: Учебное пособие. / Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П. Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2010 - 72 с.
17. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебник / А.Ф Ионова, Н.Н. Селезнева. - Москва, 2009. - 624 с.
18. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие для ВУЗов. 2010, 2-е изд.- 288с.
19. Карасева И.М. Финансовый / Карасева И.М., Ревякина М.А., Учебное пособие. 2009. -335с.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2011. - 512 с.
21. Ковалев В.В. Финансовый - теория и практика, 2010. -1024с.
22. Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками. Учебное пособие. Иваново, 2011. - 193 с.
23. Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. 2009. -120с.
24. Липсиц И.В. Коммерческое ценообразование. - М.: Бек, 2010.
25. Максимова В.Ф. Инвестиционный / Московская финансово-промышленная академия. - М., 2009. - 158 с.
26. Маркарьян Э.А., Герасменко Г.Г., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: ИД ФБК-Пресс, 2009. - 224 с.
27. Менеджмент и маркетинг бизнеса в международных компаниях. / Под. Ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2010.
28. Мерсер З., Хармс Т. Интегрированная теория оценки бизнеса, М., Маросейка, 2011. - 288 с.
29. Морозова Т.Г. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. М.: Юнити, 2009. - 279 с.
30. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. - 5-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2010. - 372 с.
31. Новашина Т.С. Финансовый анализ. 2009. - 192 с.
32. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции. Маркетинг. - Москва: Финансы и статистика, 2010. - 536 с.
33. Романовский. Финансы, денежное обращение и кредит / Врублевская, Романовский. Учебник, 2009. -543с.
34. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Г.Н. Ронова. - Москва, Изд. МФПА, 2010, 156 с.
35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Минск: Новое издание, 2011. - 704 с.
36. Современные тенденции развития бухгалтерского учета и экономического анализа: теория и практика: Монография / под ред. М.А. Вахрушиной. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. - 0,5 п.л.
37. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.6 Финансы и статистика, 2006. - 176 с.
38. Хасси Д. Стратегия и планирование: Путеводитель менеджера. - СПб.: Питер, 2010.
39. Чеботарев Н.Ф. Оценка стоимости бизнеса М.: «Дашков и К», 2009 - 256 с.
40. Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы: Учебное пособие для студентов вузов / Л.Н. Чечевицына, И. Н. Чуев. - Ростов н/Д: Феникс, 2011. - 400 с.
41. Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие. - М. КНОРУС, 2011 - 248 с.
42. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / И.Н. Чуев, Чуева Л.Н. - Москва, 2011. - 368с.
43. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г.В. Шадрина, В.Р. Банк. - Москва, 2011. - 344 с.
44. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфельные инвестиции. М.: Дашков и К, 2010. - 544 с.
45. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник. 2009. - 415с.
46. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. Учебник. 2009. -712с.
47. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 670 с.
48. Экономическая безопасность России: Общий курс: Учебник / Под ред. В.К. Сенчагова. 2-е изд. - М.: Дело, 2009. - 896 с.
49. Экономическая стратегия фирмы / Под ред. А.П. Градова. - СПб.: Спец.лит., 2009.
50. Тойкер Д.В. Анализ эффективности работы оборотных средств при помощи показателя EVA // Вестник университета (Государственный университет управления). - 2009. - №15 - 0,2 п.л.
51. Тойкер Д.В. Новый взгляд на оборачиваемость // Экономист. - 2007. -№5 -0,3 п.л.
52. Тойкер Д.В. Как рассчитать потребность в оборотных средствах // Управленческий учет и финансы. - 2008. - №3 (15) - 0,5 п.л.
53. Демченко О.А., Тойкер Д.В. С чем едят бюджеты // БОСС. - 2009. - №4 -0,2 п.л.
54. Тойкер Д.В. Анализ формирования материально-производственных запасов. //Современные проблемы методологии организации бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита. Материалы научно-практической конференции Всероссийского заочного финансово-экономического института (28-29 ноября 2002г.). В 2 ч. Ч I / Под ред. Проф. Л.Т. Гиляровской - М. Современная экономика и право, 2003. -0,1 п.л.
55. Пласкова Н.С., Тойкер Д.В. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа. // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2009. - №35 (408) - 0,3 п.л.
56. Бухгалтерский баланс
57. Отчет о финансовых результатах
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Бухгалтерский баланс
| Код | На 31 декабря 2012 г. | На 31 декабря 2013 г. | На 31 декабря 2014 г. | |
| АКТИВ | ||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Нематериальные активы | 1110 | 10 | 10 | 10 |
| Результаты исследований и разработок | 1120 | |||
| Нематериальные поисковые активы | 1130 | |||
| Материальные поисковые активы | 1140 | |||
| Основные средства | 1150 | 10 522 | 11 194 | 11 783 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 1160 | |||
| Финансовые вложения | 1170 | 10 | 10 | 10 |
| Отложенные налоговые активы | 1180 | |||
| Прочие внеоборотные активы | 1190 | 693 | 679 | 653 |
| Итого по разделу I | 1100 | 11 235 | 11 893 | 12 456 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы | 1210 | 9 580 | 9 876 | 10 078 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 | 694 | 723 | 745 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 6 476 | 6 817 | 7 176 |
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 1240 | 30 | 30 | 30 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 143 | 147 | 151 |
| Прочие оборотные активы | 1260 | |||
| Итого по разделу II | 1200 | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| БАЛАНС | 1600 | 28 158 | 29 486 | 30 636 |
| ПАССИВ | ||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 | ||||
| Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | 1310 | 100 | 100 | 100 |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1350 | 12 508 | 12 508 | 12 508 |
| Резервный капитал | 1360 | 177 | 177 | 177 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | 387 | 1 167 | 1 772 |
| Итого по разделу III | 1300 | 13 172 | 13 952 | 14 557 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Заемные средства | 1510 | 1 821 | 1 958 | 2 083 |
| Кредиторская задолженность | 1520 | 6 692 | 6 970 | 7 186 |
| Доходы будущих периодов | 1530 | - | - | |
| Оценочные обязательства | 1540 | - | - | |
| Прочие обязательства | 1550 | 6 474 | 6 606 | 6 810 |
| Итого по разделу V | 1500 | 14 986 | 15 534 | 16 079 |
| БАЛАНС | 1700 | 28 158 | 29 486 | 30 636 |
ПРИЛОЖЕ НИЕ Б
Отчет о фин ансовых результатах
| Наименование показателя | 2012 год | 2013 год | 2014 год |
| Выpучка | 49 717 | 53 459 | 56 273 |
| Себестоимость продаж | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| Валовая прибыль | 9 544 | 10 263 | 10 803 |
| Коммерческие расходы | 3 287 | 3 535 | 3 682 |
| Управленческие расходы | 2 527 | 2 660 | 2 800 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 3 730 | 4 068 | 4 321 |
| Доходы от участия в других организациях | - | ||
| Проценты к получению | |||
| Проценты к уплате | |||
| Прочие доходы | 4 222 | 4 099 | 3 941 |
| Прочие расходы | 4 914 | 4 770 | 4 587 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 3 038 | 3 396 | 3 675 |
| Текущий налог на прибыль | 729 | 815 | 882 |
| Изменение отложенных налоговых обязательств | 2 309 | 2 581 | 1 031 |
| Изменение отложенных налоговых активов | - | ||
| Прочее | - | ||
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода | 2 309 | 2 581 | 1 762 |
Все таблицы, формулы, рисунки и графики есть в архиве с работой, который можно скачать с нашего сайта.
Учреждение образования «Гомельский государственный технический университет имени П.О. Сухого»
Кафедра «Экономика»
КУРСОВАЯ РАБОТА
«Анализ наличия, структуры и эффективности использования оборотных средств предприятия»
(На примере ОАО «Гомельгазстрой»)
Выполнила студентка группы ЗУ-41с
Сердюкова В.П.
Проверил: ст. преподаватель
ГОМЕЛЬ, 2010
Введение
1.1Понятие и экономическая сущность оборотных средств
1.2Состав и структура оборотных средств
ГЛАВА 2. Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и оценка их оборачиваемости на ОАО «Гомельгазстрой»
ГЛАВА 3. Предложения по повышению эффективности использования оборотных средств на ОАО «Гомельгазстрой»
Заключение
Список литературы
Введение
Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.
Проблема эффективного хозяйствования предприятий включает лучшее использование их фондов, и в первую очередь - оборотных средств. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.
Основное место в оборотных средствах занимают средства, авансированные в товарно-материальные ценности. К ним относятся товары, производственные запасы и другие товарно-материальные ценности. Производственные запасы включают сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
К другим товарно-материальным ценностям относятся стоимость тары, топлива, материалов для хозяйственных нужд,упаковочных материалов.
Некоторая часть оборотных средств торговых предприятий может находиться в расчетах. Это задолженность покупателей за реализованные им товары и оказанные услуги; задолженность населения за товары и услуги, проданные им в кредит; суммы по претензиям; различная дебиторская задолженность (покупатели по неоплаченным расчетным документам, расчеты по возмещению материального ущерба и др.). Как правила, дебиторская задолженность возникает вследствие несоблюдения финансовой и платежной дисциплины и слабой работы по сохранности собственности, что требует пристального внимания со стороны работников финансового отдела.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
ГЛАВА 1. Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и оценка их оборачиваемости
1.1 Понятие и экономическая сущность оборотных средств
Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств.
Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.
Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.
После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.
В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.
Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.
Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.
На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.
Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.
Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:
Д – Т … П … Т` - Д`,
Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
Т – средства производства;
П – производство;
Т` - готовая продукция;
Д` - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.
Точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.
Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.
1.2 Состав и структура оборотных средств
Различают состав и структуру оборотных средств.
Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.
Оборотные производственные фонды включают в себя:
· Предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т.п.);
· Средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций – 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);
· Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);
· Расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).
К фондам обращения относятся:
· Средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;
· Средства в расчетах;
· Денежные средства в кассе и на счетах.
Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда.
Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.
Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.
По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.
Собственные оборотные средства – это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися по сути частью собственных, авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты заработной платы). Эти средства называются приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами.
Заемные оборотные средства – кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Эффективная работа предприятия – это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат – это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.
1.3 Нормирование оборотных средств
Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.
В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильно определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.
Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.
Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.
В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.
Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.
Норматив оборотных средств – произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.
Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и т.д. могут быть выше или ниже норматива либо соответствовать ему. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Незаполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.
верхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.
1.4 Оборачиваемость оборотных средств
Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.
Особенно велика роль показателя оборачиваемости для отраслей сферы обращения, в том числе торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и др.
Эффективность использования оборотных средств промышленных предприятий характеризуют три основных показателя:
· Коэффициент оборачиваемости;
· Коэффициент загрузки оборотных средств;
· Длительность одного оборота.
Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:
Ко = Рп / СО
Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Рп – объем реализованной продукции, руб.;
СО – средний остаток оборотных средств, руб.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых обортными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств.
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.
1.5 Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.
Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы его определить, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий период. Разность дает сумму высвобождения средств.
Высвобождение оборотных средств дает целый ряд положительных эффектов:
· Производство продукции происходит при меньших затратах оборотных средств;
· Высвобождаются материальные ресурсы;
· Ускоряется поступление в бюджет отчислений от прибыли;
· Улучшается финансовое положение предприятия, т.к. высвобождаемые в результате сверхпланового ускорения оборачиваемости средств финансовые ресурсы остаются до конца года в распоряжении предприятия и могут быть удачно использованы (прибыльно вложены).
К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.
ГЛАВА 2.Анализ состава, структуры, динамики оборотныхсредств и оценка их оборачиваемости наОАО«Гомельгазстрой»
2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Гомельгазстрой»
ОАО «Гомельгазстрой» создано в процессе приватизации государственной собственности арендной специализированной передвижной механизированной колонны № 3 треста «Белспецмонтаж – 3» г. Гомеля Белорусского концерна по топливу и газификации «Белтопгаз» учредительной конференцией.
Учредителями Общества являются Гомельский областной комитет по управлению государственным имуществом с долей собственности – 98,7% и члены арендного коллектива предприятия, преобразованного в ОАО с долей собственности – 1,3%.
В эффективной и прибыльной работе ОАО «Гомельгазстрой» важное место занимает рациональная организация и правильно сформированная система управления производством и персоналом. Обеспечение пропорциональности всех элементов процесса производства и чёткой согласованности всех звеньев управления является важнейшим условием получения положительного эффекта работы предприятия в целом.
Структура предприятия включает в себя:
Управленческий персонал (директор, главный инженер, заместители директора, главный механик, руководителей структурных подразделений, прораб, мастера);
Специалистов отделов, лаборатории;
Рабочих строительно-монтажных участков № 1, 2 участка подсобного производства, участка механизации;
Обслуживание персонала.
Детально структура ОАО «Гомельгазстрой» изложена в штатном расписании. Распределение функций и обязанностей предусмотрено должностными обязанностями, квалифицированными требованиями.
ОАО «Гомельгазстрой» осуществляет следующие виды деятельности:
· строительство систем газоснабжения;
· проектирование систем газоснабжения;
· изготовление изделий систем газоснабжения (узлов и деталей);
· эксплуатация и технически связанные с эксплуатацией, хранение и транспортировка радиационных устройств;
· съёмка подземных и надземных сооружений;
· междугородние перевозки грузов автомобильным транспортом;
· эксплуатация подъёмных кранов;
· транспортировка опасных грузов (кислород, серная кислота и т.д.) автомобильным транспортом;
· аккредитация на виды неразрушающего контроля и других испытаний.
Установлена пятидневная рабочая неделя с двумя выходными днями, для рабочих строительно-монтажных участков – суммированный учёт рабочего времени с отчётным периодом 0,5 года. Работы осуществляются в одну смену.
В своём составе ОАО «Гомельгазстрой» имеет пять участков: строительно-монтажные участки № 1 и № 2, участок подсобного производства, участок механизации, участок контроля качества сварки и изоляции.
Строительство и капитальный ремонт объектов газоснабжения г. Гомеля и Гомельской области осуществляется в районах и населённых пунктах, подверженных загрязнению радиоактивными выбросами ЧАЭС, согласно республиканской программе и представляют большую социальную значимость. Основное финансирование строительства производится за счёт средств бюджета и инновационного фонда концерна «Белтопгаз».
За время деятельности коллектив общества построил и ввёл в действие 1876 км газовых сетей и газифицировал 244 города и населённых пункта Республики Беларусь, из них:
По Гомельской области – 219;
По Могилёвской области – 13;
По Гродненской области – 9;
По Минской области – 2;
По Брестской области – 1.
Все строящиеся объекты принимаются Госкомиссиями в согласованные и запланированные сроки. За время деятельности предприятие не имело заказчиков и органов Государственного надзора.
Производственная мощность общества при наиболее полном использовании производственных ресурсов составляет более 6000,0 млн. рублей строительно-монтажных работ.
Существующая мощность технологического оборудования позволяет наращивать объёмы на 30-40%. Все запланированные к строительству объекты в полном объёме обеспечены материалами, сырьём, предусмотренным технологией производства и условиями проектирования. Постоянно ведутся работы по совершенствованию технологических процессов и механизации строительных работ.
Основными видами работ в ОАО «Гомельгазстрой» является строительство газопроводов в городах и населённых пунктах, газификация жилых домов, котельных, промышленных предприятий, предприятий АПК, проектирование систем газоснабжения, изготовление узлов и деталей участком подсобного производства.
Технология строительства газопроводов состоит из подготовительного периода, сварочно-монтажных, изоляционных, земляных работ.
ОАО «Гомельгазстрой» является одним из старейших специализированных предприятий области по строительству систем газоснабжения. За время своего существования накоплен большой опыт работы, обучены и подготовлены высококвалифицированные кадры, имеется производственная база, позволяющая производить в заводских условиях изготовление узлов, деталей и других видов работ, имеется собственная лаборатория для контроля качества выполняемых работ.
Основными заказчиками ОАО «Гомельгазстрой» являются: РПУП «Гомельоблгаз», УКС облисполкома, промышленные предприятия, строительные организации г. Гомеля и области, владельцы ведомственного жилого фонда, собственники объектов жилья.
РПУП «Гомельоблгаз» за счёт средств инновационного фонда осуществляет строительство распределительных газопроводов в городах, ремонт и замену газопроводов. УКС облисполкома является заказчиком по строительству систем газоснабжения в аграрном секторе за счёт средств ЧАЭС.
Заказчиками выступают также крупные строительные организации области: МПУ «Мозырьмежрайгаз», ОАО «Мозырьпромстрой», СМП – 716 СРУП «Трест Белтрансстрой», РПУ «Жлобинрайгаз», ОАО «СМТ № 27» и другие.
Производственный потенциал ОАО «Гомельгазстрой» позволяет увеличить круг заказчиков за счёт выполнения дополнительных работ по монтажу систем отопления и водоснабжения, устройству дымовых и вентиляционных каналов, оказанию услуг по грузоперевозкам и по ремонту автотранспорта, выполнению проектных работ, съёмке подземных и наземных сооружений, контролю сварных соединений и др.
Снижение стоимости строительно-монтажных работ путём снижения их себестоимости, позволяет привлечь дополнительных заказчиков по газификации жилого фонда населения.
Выполнена работа по уменьшению выбросов загрязняющих веществ в атмосферу за счёт модернизации приточно-вытяжной вентиляции силами общества.
Для расчёта цен на строительно-монтажные работы, финансируемые из средств бюджета и других источников, применяются индексы по элементам затрат, рассчитанные Республиканским научно-техническим центром по ценообразованию в строительстве. На продукцию участка подсобного производства составляются калькуляции.
В процессе строительства газопроводов ведётся контроль качества сварки неразрушающим методом (рентгенографирование) и механическими испытаниями согласно требованиям СНиП 3.05.02-88. Контроль качества изоляционного покрытия ведётся приборным методом (ГОСТ 9.602-89). Участок контроля качества сварки и изоляции имеет аккредитацию на виды неразрушающего контроля и других испытаний.
Производственная база ОАО «Гомельгазстрой» предназначена для отстоя, ремонта автотракторной и строительной техники, а также для хранения, переработки необходимых стройматериалов и изготовления узлов и деталей, сварки труб диаметром до 500 мм., располагает ремонтными местами, складскими помещениями, бытовыми помещениями.
В эффективной и прибыльной работе ОАО «Гомельгазстрой» особое место занимает рациональная организация производства и правильно сформированная система управления. Обеспечение пропорциональности всех элементов процесса производства и чёткой согласованности всех звеньев управления является важнейшим условием получения прибыли – важнейшего экономического показателя, характеризующего конечные результаты хозяйственной деятельности любого коммерческого субъекта.
В процессе внутрифирменного планирования, помимо критериев эффективности для установления и выбора оптимальных значений планируемых показателей могут быть использованы частные критерии: себестоимость, материалоёмкость, трудоёмкость, рентабельность, безубыточность, доход акционеров, рыночная цена и др. Выбор тех или иных экономических показателей в качестве оценочных критериев эффективности зависит от конкретных производственных условий, специфики работы.
Таблица 2.1 - Технико-экономические показатели производственно хозяйственной деятельности ОАО «Гомельгазстрой» на 2007-2008 гг
| Ед. изм. | 2007 г. | 2008 г. | Темп роста % | |
| 1. Энергосбережение | % | - 16,1 | -6,5 | |
| млн. руб. | 8568,2 | 8916,3 | 104,0 | |
| в т. ч. собственными силами | млн. руб. | 4472 | 4830 | 108,0 |
| 3. Объем СМР - всего (в сопоставимых ценах) | тыс. руб. | 2920 | 3197 | 109,5 |
| в т.ч. собственными силами | тыс. руб. | 2579 | 2824 | 109,5 |
| 4. Объем СМР - всего (в действующих ценах) | млн. руб. | 4513 | 4874 | 108,0 |
| в т.ч. собственными силами | млн. руб. | 4005 | 4325 | 108,0 |
| млн. руб. | 43 | 43 | 100,0 | |
| 6. Капитальные вложения | млн. руб. | 43 | 43 | 100,0 |
| в т.ч. строительно-монтажные работы | млн. руб. | 0 | 0 | |
| 7. Выручка от реализации | млн. руб. | 8568,2 | 8916,3 | 104,0 |
| в т.ч. обеспеченная поступлением денежных средств | млн. руб. | 3983 | 4302 | 108,0 |
| 8. Себестоимость реализованной продукции | млн. руб. | 6805,8 | 7403,4 | 99,5 |
| в т.ч материальные | млн. руб. | 2784 | 2755 | 99,5 |
| амортизация основных средств | млн. руб. | 139 | 148 | 107,6 |
| заработная плата | млн. руб. | 1292 | 1455 | 108,0 |
| отчисления на соцнужды | млн. руб. | 284 | 298 | 105,0 |
| прочие затраты | млн. руб. | 679 | 584 | 86,0 |
| 9. Прибыль от реализации | млн. руб. | 619,3 | 500,7 | 81,0 |
| 10. Чистая прибыль | млн. руб. | 389,4 | 121,6 | 31,2 |
| 11. Рентабельность реализованной продукции | % | 5,66 | 6,15 | 108,7 |
| 12. Фонд заработной платы | млн. руб. | 835,9 | 902,8 | 108,0 |
| 13. Среднесписочная численность | чел. | 122 | 122 | 100,0 |
| в т.ч. персонал занятый на строительно-монтажных работах | чел. | 89 | 89 | 100,0 |
| 14. Среднемесячная зарплата | руб. | 570970 | 673700 | 118,0 |
| 15. Производительность труда | руб. | 1762 | 1929 | 109,5 |
| 16. Ввод в действие мощностей подрядными организациями | км | 51,1 | 55,2 | 108,0 |
| в т.ч. собственными силами | км | 51,1 | 55,2 | 108,0 |
| 17. Объем реализации штатных услуг населению | млн. руб. | 80,8 | 87,3 | 108,0 |
Таблица 2.2 - Выполнение объёмов строительно-монтажных работ (тыс. руб.)
Как видно из таблицы объём строительно-монтажных работ в текущих ценах вырос на 36,8%. В базисных ценах данный прирост составил лишь 9,4%. В том числе, объём строительно-монтажных работ собственными силами так же вырос на протяжении изучаемого периода.
Таблица 2.3 - Сводные показатели производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Гомельгазстрой» за 2007 год
| Наименование показателей | Ед. изм. | январь-декабрь | факт 2006 г | |||
| план | факт | выпол. плана, % | темп роста, % | январь- декабрь | ||
| 1. Энергосбережение | % | -6,5 | -16,1 | 247,7 | + 1,6 | |
| 1. Капитальные вложения | млн. руб. | 4507 | 5837,6 | 129,5 | 139,9 | 4173,2 |
| млн. руб. | 3812 | 5180,8 | 135,9 | 146,8 | 3529,9 | |
| 2. Объем подрядных работ (в действующих ценах) | млн. руб. | 3973 | 5008,2 | 126,1 | 136,1 | 3679,4 |
| в том числе: собственными силами | млн. руб. | 3392 | 4471,6 | 131,8 | 142,4 | 3141,0 |
| 3. Объем СМР (в ценах 1991 года) | тыс. руб. | 2884 | 2920,1 | 101,3 | 109,4 | 2670,0 |
| в том числе: собственными силами | тыс. руб. | 2469 | 2578,9 | 104,5 | 112,8 | 2286,3 |
| 4. Объем СМР (в действующих ценах) | млн. руб. | 3564 | 4513,4 | 126,6 | 136,8 | 3299,6 |
| в том чисел: собственными силами | млн. руб. | 3032 | 4005,3 | 132,1 | 147,9 | 2708,0 |
| 5. Ввод в действие основных фондов | млн. руб. | 40 | 43 | 107,5 | 148,3 | 29 |
| 6. Выручка от реализации | млн. руб. | 8362,1 | 8916,3 | 148,2 | 187,3 | 2551 |
| в том числе: обеспеченная поступлением денежных средств | млн. руб. | 2578 | 4489 | 174,1 | 265,6 | 1690 |
| 7. Себестоимость реализованной продукции | млн. руб. | 6982,2 | 7403,4 | 166,3 | 192,5 | 1989 |
| 8. Прибыль от реализации | млн. руб. | 367,4 | 324,1 | 77,1 | 157,0 | 135 |
| 9. Чистая прибыль, убыток за год | млн. руб. | 113,8 | 121,6 | 115,4 | 127,7 | 47 |
| 10. Рентабельность реализованной продукции | млн. руб. | 11,94 | 5,54 | 46,4 | 81,6 | 6,79 |
| 11. Фонд заработной платы списочного состава | млн. руб. | 793,4 | 835,9 | 105,4 | 145,0 | 576,3 |
| 12. Среднесписочная численность работающих | чел. | 115 | 122 | 106,1 | 107,0 | 114 |
| в том числе: персонал, занятый на строительно- монтажных работах | чел. | 85 | 89 | 104,7 | 107,2 | 83 |
| 13. Среднемесячная заработная плата (прогнозный показатель) | руб. | 574900 | 570970 | 99,3 | 135,5 | 421272 |
| 14. Производительность труда (среднемесячная) | руб. (в ценах 1991 г.) | 1789 | 1762 | 98,5 | 105,4 | 1671 |
| 15. Ввод в действие мощностей подрядными организациями | км | 50,0 | 51,1 | 102,2 | 105,8 | 48,3 |
| в том числе: собственными силами | км | 48,4 | 51,1 | 105,6 | 109,4 | 46,7 |
| 16. Объем реализации платных услуг населению | млн.руб. | 8,6 | 80,8 | 939,5 | 1122,2 | 7,2 |
| 17. Газификация индивидуальных домов | шт. | 654 | 157,2 | 416 |
Таким образом, план перевыполнен по большинству показателей. Недовыполненным план остался лишь по таким показателям, как прибыль от реализации, рентабельность реализованной продукции, среднемесячная заработная плата, производительность труда.
Невозможно оставить без внимания перевыполнение плана по объёму реализации платных услуг населению на 839,5%. Темп прироста по данному показателю так же весьма велик (1022,2%).
По сравнению с прошлым годом, сократился только показатель рентабельности реализованной продукции (на 18,4%).
По остальным показателям наблюдается прирост.
2.2 Состав и структура оборотных средств ОАО «Гомельгазстрой»
Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.
Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства.
Оборотные производственные фонды подразделяются на ряд групп:
Производственные запасы (сырьё, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценный и быстро изнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент);
Незавершенное производство – незаконченная продукция, подлежащая дальнейшей обработке;
Расходы будущих периодов – затраты нм подготовку и освоение новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.
Сырьё - это предмет труда, на добычу или производство которых был затрачен труд. Сырьем являются например: руда, хлопок.
Материалы - это предметы труда, уже подвергавшиеся промышленной обработке, например прокат металла. Из основных материалов изготовляется продукция, они образуют её основное материальное содержание.
Полуфабрикаты - продукты труда, прошедшие одну или несколько стадий производства, но требующие ещё дальнейшей обработке или сборки.
Тара и тарные материалы - представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для их изготовления.
Незавершенное производство - это предметы труда, находящиеся в обработке или ожидающие дальнейшей обработки и не вошедшие ещё в состав готовой продукции.
Наряду с оборотными фондами предприятие располагает фондами обращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся:
Готовая продукция на складах;
Продукция отгруженная, но не оплаченная;
Дебиторская задолженность;
Денежные средства на счетах в банках, в незаконченных расчетах.
Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет оборотные средства.
Анализ структуры и динамики оборотных средств ОАО «Гомельгазстрой» представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4 - Структура оборотных средств предприятия, млн. руб
Для определения причин изменения суммы оборотных средств за 2007-2009 года проведём факторный анализ. К факторам первого порядка относятся: запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, денежные средства.
Изменение оборотного капитала, всего:
∆K об =К ко об1 - К ко об0 (2.1)
∆K об =1552,2-1367,1=185,1млн.руб.
Изменение запасов и затрат
∆K об(дзз) =К козз об1 - К козз обо (2.2)
∆K об(дзз) =1218,3-818=400,3 млн. руб.
Изменение дебиторской задолженности
∆K об(ддз) =К кодз об1 - К кодз обо (2.3)
∆Д кси об(ддз) =263,7-281,4=-17,7 млн. руб.
Изменение денежных средств
∆K об(ддс) =К кодс об1 - К кодс обо (2.4)
∆К об(ддс) =67,1-216,7=-149,6 млн. руб.
Оборотные средства за 2008 г. увеличились на 585,4 млн.руб. Наибольшее отрицательное влияние на увеличение оборотного капитала оказало изменение запасов и затрат произошедшее из-за роста незавершенного производства. Рост дебиторской задолженности на свидетельствует о неэффективной политике управления дебиторской задолженностью на предприятии.
Структура оборотных средств представлена в таблице 2.5
Таблица 2.5 Изменение структуры оборотных средств
Рациональной является такая структура оборотных средств, когда наибольшая их часть вложена в товарно-материальные ценности, а наименьшая в денежные средства и дебиторскую задолженность. Из таблицы видно, что структура оборотных средств заданного предприятия полностью соответствует данному правилу. Также из таблицы следует, что составные части оборотных средств в процентном соотношении за рассматриваемый период изменялись на протяжении рассматриваемого периода. Так в 2008 запасы увеличились на 29,8 %, а в 2009 году запасы в сравнении с 2008 годом выросли на 18,7%. Наибольшую часть запасов имеют сырье, материалы и другие материальные ценности, и незначительную часть составляют расходы будущих периодов, Дебиторская задолженность на протяжении тих лет снижалась и в 2009 году данный показатель на 4,9% уменьшился в сравнении с 2007 годом. Статья денежных средств значительно уменьшилась, за период с 2007 по 2009 год на 37,3%.
2.3 Анализ дебиторской задолженности
Из таблицы 2.5 видно, что удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств снижается в 2008г на 26,7%, в 2009 г снижается на 3,6% в сравнении с предшествующим годом. Это объясняется тем, что в связи с участившимися неплатежами за произведённую и поставленную продукцию финансовая политика завода направлена на выполнение заказов и поставку продукции по предоплате. Выполнение заказов по изготовлению механических деталей и узлов осуществляется с 50% авансовой предоплатой. Поставка готовой продукции осуществляется после 100% авансовой предоплаты. Были установлены надежные связи с поставщиками и подрядчиками.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей (таблица 2.6.).
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности
где ВР – выручка от реализации продукции, млн.руб.;
СДЗ – средняя дебиторская задолженность, млн.руб.
2. Период погашения дебиторской задолженности.
Таблица 2.6.-Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
Из таблицы видно, что период оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается. Это является положительным результатом деятельности предприятия. Уменьшение периода просрочки задолженности снижает риск ее непогашения.
2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств
Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств являются:
· коэффициент текущей ликвидности;
· коэффициент оборачиваемости;
· длительность одного оборота, в днях;
· коэффициент загрузки оборотных средств;
· рентабельность оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период и определяется по формуле:
К оборач. =Выручка от реализации / Средняя величина оборотных средств
Средняя продолжительность оборота оборотных средств (оборачиваемость в днях) определяется отношением произведения среднего остатка оборотных средств и числа дней в периоде к сумме реализации продукции за этот период:
Продолжительность оборота =360 / Оборачиваемость активов
К загрузки = Средняя величина оборотных средств / Выручка от реализации
Рентабельность оборотного капитала показывает сколько прибыли за расчетный период времени предприятие получает на рубль своего оборотного капитала.
Рентабельность оборотного капитала. =Чистая прибыль / Средняя величина оборотных средств
Анализ эффективности использования оборотных средств представлен в табл. 4.
Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале предприятия основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды.
Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов).
Если полагать, что планируемый объем реализации собственной продукции предприятия определяется на основе маркетинговых исследований, анализа сложившейся структуры и требований потребителей, зафиксированных в уже заключенных и предполагаемых к подписанию договорах поставки, то главную проблему представляет обоснованное определение планируемого уровня коэффициента закрепления оборотного капитала.
Разумеется, можно исходить из фактически сложившейся величины коэффициента закрепления в ближайшем к планируемому отчетном периоде; однако целесообразнее предварительно проанализировать сложившийся уровень оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем.
Таблица 2.7 – Расчет потребности в оборотном капитале в 2008 г
Суммарная планируемая потребность в оборотном капитале, исходя из задания по объему реализуемой продукции на 2007 г. 6771 млн. руб. будет равна: 0,28*8568,2 = 2399,1 млн. руб. С учетом увеличения объема реализации в 2008 г. на 26,7,0 % требуется увеличение оборотного капитала на 1214 млн. руб. В 2008г. оборотные средства составили 1367 млн. руб., что недовыполняет план на 43,7%.
Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Он характеризует общую обеспеченность предприятия средствами для ведения хозяйственной деятельности. ОАО «Гомельгазстрой» лишь в 2008 году получил данный коэффициент со значением больше благодаря проведённой реструктуризации кредиторской задолженности.
К тек.ликв. 2007=1917,7/ 2079,1 = 0,92;
К тек.ликв. 2008=1367,1/1197,9 = 1,1;
К тек.ликв. 2009=1552,2/1720,8 = 0,90
Рост коэффициента оборачиваемости и сокращение периода одного оборота на протяжении рассматриваемого периода говорят об эффективном использовании оборотных средств.
К оборач.2007 = 6762,3/1917,7 = 3,5;
К оборач. 2008 =8916,3/1367,1 = 6,5;
К оборач. 2009 = 8568,2/1552,2 = 5,5
В результате увеличения коэффициента оборачиваемости было обеспечено абсолютное высвобождение оборотных средств, т.е. выполнение или перевыполнение плана производства обеспечивается при меньшей сумме оборотных средств, чем предусмотрено планом.
Продолжительность оборота 2007 =360/3,5 = 103 дня;
Продолжительность оборота 2008 = 360/ 6,5 = 55 дней;
Продолжительность оборота 2009 = 360/ 5,5 = 65 дней.
Также для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств. Он характеризует их сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой продукции.
К загрузки =Средняя величина оборотных средств / Выручка от реализации
К загр. 2007 = 1917,7 / 6762,3 = 0,28 руб;
К загр. 2008 = 1367,1 / 8916,3 = 0,15 руб;
К загр. 2009 = 1552,2 / 8568,2 = 0,18 руб.
Анализируя полученные данные можно говорить о том, что в 2007 году на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,28 рублей оборотных средств. Данный показатель в 2008 году составил 0,15 рублей и в 2009 году 0,18 рублей соответственно.
Р обор. кап. =Чистая прибыль / Средняя величина оборотных средств
Р обор.кап. 2007 = 389,4 / 1917,7 = 0,2;
Р обор.кап. 2008 = 121,6/ 1367,1 = 0,1;
Р обор.кап. 2009 = 389,4/ 1552,2 = 0,3.
Таким образом, в 2007 году на рубль оборотного капитала предприятие получило 0,2 руб прибыли, данный показатель в 2008 году составил 0,1 рубль. В 2009 году предприятие на рубль оборотного капитала получило 0,3 руб чистой прибыли, что является наилучшим результатом за исследуемый период.
2.5 Анализ движения денежных средств
Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени оправдывающие его проведение.
Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом причин: денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности; оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации; рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации; эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала; оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом.
Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.
В таблице 5 представлены данные отчетов о движении денежных средств ОАО «Гомельгазстрой» за 2007 и 2008 годы, которые послужили основой для анализа денежных потоков. В результате осуществления в 2007 году производственной деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент превышение притока денежных средств над их оттоком в 2007 и 2008 годах, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере соответственно 4680 т.руб. и 9722 тыс.руб. Сумма положительного денежного потока в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 602672 тысяч рублей, а в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличилась на 1650518 тыс.руб. Темп прироста в 2005 году составил 21,1 %, а в 2004 году - 137,6 %. Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. В 2003 и 2004 гг. денежные средства предприятия представлены в разрезе текущей деятельности. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2005 г. составила 3325416 тыс.руб., что на 475417 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2003 году 96,31 %. Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. По данным таблицы 8 и 9 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ОАО «Гомельгазстрой» за 2007 - 2008 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (таблица 2.8)
Таблица2.8 -Структура притока денежных средств ОАО «Гомельгазстрой» за 2007-2008 годы
Как видно из таблицы 2.8, наибольший приток денежных средств ОАО «Гомельгазстрой» в 2007-2008 гг. был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2008 году по сравнению с 2007 г. снизилась на 25,7 млн.рублей. Темп роста в 2008 г. по сравнению с 2007 годом составил 99,7%.
Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2008 году по сравнению с 2007 годом удельного веса поступлений в виде выручки и авансов на 0,3 %. Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2008 году уменьшилась на 568,3 млн.руб. Удельный вес тоже снизился как на 4,1 %. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств организации и повышении финансовой независимости от заемного капитала.
В 2008 году наблюдался рост денежных поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты, доходы от продажи имущества), сумма которых возросла практически в 2 раза, удельный вес увеличился на 2,0 %. Это свидетельствует об эффективности принимаемых решений в организации. По данным таблицы 6, отток денежных средств в 2007 - 2008 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате труда и начисления на оплату труда. Отток денежных средств по этой причине возрос в 2004 году на 774086 тысяч рублей, а в 2005 году - на 179888 тыс.руб. Однако в 2004 и в 2005 гг. удельный вес снизился соответственно на 2,6 % и 3,2 % и составил 48,8 % и 45,6 % от общей суммы отрицательного денежного потока.
Таблица 2.9 – Структура оттока денежных средств ОАО «Гомельгазстрой» за 2007-2008 годы
| Показатель | Сумма денежных средств, млн. руб. | Темп роста, % | Удельный вес, % | Отклонение | ||
| 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | |||
| 1.Оплата товаров, работ, услуг, авансы | 8972,6 | 8044,4 | 89,7 | 65,2 | 62,1 | -928,2 |
| 2. Оплата труда с начислениями | 1692,0 | 1825,5 | 107,9 | 12,3 | 14,1 | 133,5 |
| 3.Выплачены дивиденды, проценты, кредиты | 1296,9 | 846,4 | 65,3 | 9,4 | 6,5 | -450,5 |
| 4.Расчеты с бюджетом | 1593,1 | 927,0 | 58,2 | 11,6 | 7,2 | -666,1 |
| 5. Прочие выплаты | 211,8 | 1318,3 | 622,4 | 1,5 | 10,1 | 1106,5 |
| 6. ВСЕГО: | 13766,4 | 12961,6 | 94,2 | 100 | 100 | -804,8 |
В 2008 году снижение абсолютных показателей оттоков денежных средств наблюдался почти по всем составляющим элементам, кроме хозяйственных операций по оплате труда и прочих выплат по сравнению с 2007 годом. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательных и положительного денежных потоков в 2008 году в целом, можно сделать вывод, что снижение объема оттока денежных средств является следствием снижения объемов производственно - хозяйственной деятельности ОАО «Гомельгазстрой», что отрицательно сказалось на финансовых результатах деятельности предприятия.
Проведенный анализ является основой для разработки мероприятий по эффективному управлению оборотным капиталом, а в конечном итоге для укрепления финансового состояния предприятия.
ГЛАВА 3. Предложения по повышению эффективности использования оборотных средств
Для того что бы предприятию избежать дефицита денежных средств, вызванного увеличением дебиторской задолженности и нерациональным увеличением, необходимо внедрить систему нормирования оборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм. Создание нормативов для всех оборотных активов неоправданно. Как правило, к ненормируемым статьям оборотных активов относятся «Расходы будущих периодов», «НДС», «Прочие дебиторы и кредиторы». Целесообразно нормировать только те статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются следующие условия:
· хозяйственные операции с той или иной группой оборотных активов носят регулярный характер.
· оборотные активы, для которых планируется разработать норматив, - существенны (доля которых в общей сумме оборотных активов составляет более 5-10%) и однородны по своему составу. К примеру, нормирование такой статьи, как «Прочая дебиторская задолженность», неоднородной по своему составу, достаточно трудоемко и может быть оценено как экономически неоправданное.
· компания может управлять данным видом оборотного актива. Нередко часть дебиторской задолженности оказывается неподконтрольной финансовому директору компании.
Система управления оборотными активами на предприятии должна быть комплексной, поэтому нормированию подлежит каждый элемент оборотных активов. Но начинать все же следует с наиболее проблемных элементов существующих оборотных активов.
Для того чтобы избежать подобных проблем, необходимо последовательно выполнить следующие этапы:
1. Построение модели операционного цикла. Операционный цикл - период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота предприятия. Он начинается с момента выдачи авансов поставщикам и заканчивается на дату получения денежных средств за продукцию, реализованную на условиях отсрочки платежа. Для того чтобы определить продолжительность операционного цикла, потребуется установить среднее время выполнения следующих бизнес-процессов:
· транспортировка товаров от поставщика, приемка, контроль качества, хранение, производство, оформление транспортных документов, транспортировка товара до конечного покупателя - цикл запасов;
· предоплата, отсрочка платежа, инкассация, банковские операции, связанные с переводом денежных средств от покупателя к продавцу, -цикл расчетов.
От времени выполнения перечисленных бизнес-процессов будут зависеть нормативы оборотных средств.
2. Разработка внутрифирменного положения по нормированию. Этот документ представляет собой методические рекомендации по нормированию оборотных средств, которые содержат нормативы, определенные для различных оборотных активов компании, способы их расчета и необходимые для этого источники данных и список ответственных за выполнение нормативов.
3. Тестирование разработанной модели нормирования. Тестирование необходимо для того, чтобы понять, позволяет ли существующая система управленческого учета получить данные, необходимые для нормирования, оценить трудоемкость работ, связанных с этим процессом.
4. Корректировка разработанной методики. После того как проведено тестирование, необходимо учесть замечания пользователей системы нормирования и скорректировать положение по нормированию. Изменения могут касаться разработанных нормативов, подходов к расчету, принципов получения данных и т. д.
5. Автоматизация. Использование Excel для расчета и контроля нормативов крайне трудоемко, поэтому необходимо автоматизировать эти процессы с помощью специализированного программного обеспечения. Это может быть как отдельный программный продукт, так и дополнительный модуль ERP-системы.
В заключение следует отметить, что типичными ошибками, допускаемыми в процессе внедрения системы нормирования, являются некорректное распределение ответственности за выполнение принятых нормативов и отсутствие системы бонусов. Наиболее распространенная схема распределения ответственности за выполнение принятых нормативов может быть представлена следующим образом. За выполнение норматива:
· по запасам товаров на складе отвечает руководитель отдела продаж;
· по дебиторской задолженности отвечает менеджер по продажам.
После того как распределена ответственность среди должностных лиц компании, создается система мотивации, призванная обеспечить соблюдение нормативов. Одним из вариантов является механизм, когда сотрудникам выплачивается фиксированный размер вознаграждения, если отклонение фактического значения величины оборотных активов (например, товаров на складе) от нормативного находится в пределах установленного процента.
Наибольшие трудности при внедрении системы нормирования возникают с сотрудниками, которые раньше распоряжались средствами бесконтрольно. Так, менеджеры отдела закупок раньше могли держать товар на складе в излишке на всякий случай. Аналогичная ситуация была в отделах продаж: чтобы выполнить план продаж, можно было «простить» просрочки клиенту и не требовать немедленного погашения задолженности. Для предотвращения подобных проблем нужно определить ответственных, мотивировать их на достижение установленных нормативов и контролировать исполнение.
Ввод норматива материально - производственных запасов на предприятии
Норматив оборотных средств в условиях рынка представляет собой потребность предприятия в оборотных средствах, необходимых для создания оптимальных материальных запасов.
Норматив собственных оборотных средств на материалы определяется как произведение стоимости однодневного расхода и нормы оборотных средств в днях. Средняя норма оборотных средств на материалы в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам материалов.
Норма запасов материальных ресурсов Доб определяется в днях суммой следующих нормативов:
Доб = Дт + Дп + Дтек + Дстр
где Дт - время пребывания в пути материальных ресурсов, оплаченных предприятием (транспортный запас), дней;
Дп - время для выгрузки, доставки материалов на склады предприятия, приемки и складирования, а также время подготовки материалов к производству (подготовительный запас), дней;
Дтек - время нахождения материальных ресурсов в составе текущего запаса, дней;
Дстр - время нахождения материальных ресурсов в составе страхового запаса, дней.
Норма оборотных средств на образование текущего запаса зависит от частоты и равномерности поставок сырья и основных материалов.
Средний интервал между поставками определяется на основе фактического поступления по данным складского учета за отчетный год. При этом, если в один день совпали два или несколько поступлений одного и того же вида сырья и материалов от одного или нескольких поставщиков, они принимаются в расчет интервала общей суммой, как одна поставка.
Мелкие случайные партии в расчет среднего интервала не учитываются. К ним относятся партии, полученные со складов снабженческих и сбытовых организаций, в тех случаях, когда данный вид материала поступает в порядке транзитного снабжения.
Для сырья и материалов (трубы и ферросплавов), поступающих периодически с примерно равными интервалами и партиями, средний интервал определяется путем деления количества дней в квартале (90) на фактическое количество поставок (табл. 7).
Таблица 3.1 - Расчет среднего интервала между поставками трубы и ферросплавов для определения оборотных средств на образование текущего запаса.
| Труба | Ферросплавы | ||||
| Дата получения материала | Объем поставок | Количество поставок | Дата получения материала | Объем поставок | Количество поставок |
| 15.01.10 | 1767 | 1 | 30.01.10 | 295 | 1 |
| 27.01.10 | 1798 | 1 | 17.02.10 | 299 | 1 |
| 10.02.10 | 1445 | 1 | 15.03.10 | 411 | 1 |
| 28.02.10 | 1451 | 1 | 29.03.10 | 452 | 0,5 |
| 12.03.10 | 1055 | 1 | |||
| 29.03.10 | 1440 | 0,5 | |||
| ВСЕГО: | 9286 | 6,5 | 1457 | 3,5 | |
1.Средний интервал за квартал (труба) = 90/ 6,5 = 14 дней;
Норма оборотных средств = 14/ 2 = 7.
2.Средний интервал за квартал (ферросплавы) = 90/ 3,5 = 26 дней;
Норма оборотных средств = 26 / 2 = 13.
Норма оборотных средств на образование текущего запаса по каждому виду сырья, основных материалов и покупных материалов принимается в размере 50 % среднего интервала между поставками. Это связано с тем, что текущий запас каждого материала изменяется от своего максимального размера в момент получения очередной партии поставки до своего минимального размера перед следующей поставкой. Кроме того, по одним разновидностям сырья и материалов могут образоваться максимальные текущие запасы, а по другим минимальные.
Аналогично произвели расчет нормы для текущего запаса для вспомогательных материалов. Он составил 30 дней. По чугуну (полуфабрикату) поставки происходят ежедневно, следовательно норма текущего запаса равняется одному дню.
Создание страхового запаса имеет целью обеспечить нормальную работу предприятия в случаях возможных перебоев в снабжении, вызванных отклонениями в периодичности и величинах поставки.
Страховой запас не должен учитывать резерв на случай стихийных бедствий, крупных аварий, перерасхода сырья и материалов из-за брака в производстве и повышенных отходов, порчи сырья и материалов при неудовлетворительном хранении, а также резерва на перевыполнение плана.
Норма оборотных средств на образование страхового запаса рассчитывается по всем разновидностям сырья и материалов, по которым был исчислен текущий запас.
Определить размер страхового запаса в днях устанавливается 50% от текущего запаса.
ОАО «Гомельгазстрой» осуществляет некоторую поставку материалов с белорусского металлургического завода. Подсчет норм оборотных средств в днях для материалов приводится ниже
Таблица 3.2 Расчет норм оборотных средств для материалов и полуфабрикатов
Так как доля ферросплавов, трубы и вспомогательных материалов в производстве составляет всего лишь 13%, то произведем объединение этих материалов в одну группу и рассчитаем средневзвешенную норму оборотных средств в целом по ним по формуле:
(24дн.*4т+17дн.*25т+49дн.*1т)/(4т+25т+1т)=19 дней
Таким образом, норматив:
по полуфабрикатам составил - 4дн.*334,5тыс. руб. = 1338 тыс. руб.;
по материалам составил -19дн.*674,8 тыс. руб. = 12 821,2 тыс. руб.
Для расчета норматива собственных оборотных средств на незавершенное производство необходимо определить норму оборотных средств на производство товарной продукции. Норма оборотных средств определяется исходя из длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат.
Длительность производственного цикла включает в себя:
а) непосредственный процесс обработки (технологический запас);
б) пролеживания обрабатываемых изделий у рабочих мест (транспортный запас);
в) пребывание обрабатываемых изделий между отдельными операциями и отдельными цехами вследствие различия ритмов работы оборудования (оборотный запас);
г) пребывание изделий при массовом производстве в виде запаса на случай перебоев (страховой запас).
Таблица 3.3- Расчет продолжительности производственного цикла
Средняя продолжительность производственного цикла составит:
2*0,069+25*0,276+1*0,008+18*0,123+2*0,078+23*0,445=19,7 дня.
Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству, кроме данных о продолжительности производственного цикла, необходимо знать степень готовности изделий. Её отражает так называемый коэффициент нарастания затрат, который определяется по формуле:
К(н) = (+ 0.5)/(+)
где К(н) - коэффициент нарастания затрат;
Затраты, производимые единовременно в начале процесса производства (материалы, технологическое топливо);
Последующие затраты до окончания производства изделий (заработная плата, соц./страх).
Затраты за полугодие составили 601 580,4 тыс. руб., в том числе единовременные 332 726,5 тыс. руб., то коэффициент нарастания затрат равен:
(332726,5 + 0,5*268853,9)/601580,4 = 0,77
Норма оборотных средств по незавершенному производству, определяемая как произведение средней продолжительности производственного цикла в днях и коэффициента нарастания затрат, составит:
n = 19,7 * 0,76 = 15 дней.
Норматив оборотных средств на незавершенное производство определяется как произведение стоимости однодневного расхода по смете затрат на производство товарной продукции и нормы оборотных средств:
Ннп = 2 705,1 тыс. руб. * 15 дн. = 40 576,5 тыс. руб.
Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение однодневного оборота товарной продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных средств. Последняя устанавливается в зависимости от времени, необходимого на подбор отдельных видов и марок изделий, на комплектование партий отгруженной продукции, на упаковку и транспортировку изделий со склада предприятий - поставщиков на станцию отправления, а также от времени погрузки.
Нгп = 1523,2 тыс. руб.*7 дней = 10 662,4 тыс. руб.
Заключение
В процессе выполнения курсовой работы выяснили, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления в свою очередь является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объема оборотных средств. Такими рисками являются:
1. Недостаточность товаров - риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.
2. Недостаточность собственных кредитных возможностей - риск потери ликвидности.
3. Недостаточность денежных средств. - риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.
4. Излишний объем оборотных средств. - риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.
Также определены источники информации для проведения анализа оборотных активов. Такими источниками в основном являются формы бухгалтерской отчетности форма № 1, форма № 2, форма №5. Данные формы № 2 используются для расчета некоторых коэффициентов деловой активности.
В главе 2 рассмотрен состав оборотных активов предприятия ОАО «Гомельгазстрой», под которым понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства. На основании полученных данных в расчетах по курсовой работе, можем говорить о том, что оборотные активы ОАО «Гомельгазстрой» по сравнению с началом отчетного периода уменьшились на 365,5 млн.руб за период с 2007 по 2009 годы. Судя по данным таблицы, делаем вывод о том, что наибольшее значение принадлежит статье «запасы», которая увеличилась на 628,5 млн. руб. Дебиторская задолженность в свою очередь уменьшилась в связи с уменьшением краткосрочной задолженности. Увеличение денежных средств за отчетный период было незначительным.
Следующим шагом в выполнении работы был расчет коэффициентов необходимых для анализа оборотных активов предприятия. Отмечается увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, что отражает улучшение платежной дисциплины покупателей. О коэффициенте оборачиваемости денежных средств можно сказать следующее, что средний срок оборота денежных средств снизился, а оборачиваемость увеличилась, и это в свою очередь показывает, что ОАО «Гомельгазстрой» эффективно управляет высоколиквидными активами.
При расчетах влияния изменения коэффициентов оборачиваемости происходит экономия оборотных активов за счет ускорения оборачиваемости.
В итоге можно предположить, что для эффективной деятельности предприятия целесообразно нормировать статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются условия, приведенные в тексте 3 главы данной курсовой работы. Также необходима автоматизация всех процессов и мотивация персонала, для выполнения поставленных задач.
Список литературы
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004.
2. Алексеева А.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.– М.: КНОРУС, 2007.
3. Анализ оборотных активов www.tatsel.ru
4. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов. www.economanaliz.ru
5. Анализ эффективности использования оборотных средств www.buhi.ru
6. Анализ эффективности использования оборотных средств// Бухгалтерский учет №10, 2006.
7. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2003.
8. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.
9. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2004.
10. Бороненкова С.А. Экономический анализ в управлении предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2003.
11. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Изд-во ПРИОР, 2003.
12. Внедрение системы управления оборотными активами //Финансовый директор, 2005, № 6, с. 27
13. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2003,
14. Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности». – М.: Новое знание, 2004.
15. Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия «Издательский центр», 2007
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.
17. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: Инфра – М, 2006.
18. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ – СПб.: «Издательский дом Герда», 2003.
19. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2004.
20. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2002.
21. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра- М, 2004.
22. Об отдельных направлениях анализа оборотных средств (активов) www.traktat.ru
23. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ. – М.: Эксмо, 2007.
24. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия, 2006.
25. Р. Бодряков. Анализ оборотных средств и товарных ресурсов // Логистик & система. №3 март 2005.
26. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: Инфра – М, 2007.
27. Чечевицына Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Феникс, 2008.
28. Шарыпова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый директор № 2, 2006.
29. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2008.
30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализ. – М.: ИНФРА-М, 2006.
Общая оценка оборачиваемости активов предприятия
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.
Со скоростью оборота средств связаны:
- · минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);
- · потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);
- · сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
- · величина уплачиваемых налогов и др.
Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.
Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства, вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.
Скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:
Длительность одного оборота (До) определяется по формуле:
где Со -- остатки оборотных средств за период;
Тпер -- число дней в периоде;
Vреал -- сумма реализованной продукции.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле:
Коэффициент загрузки ОС характеризует величину ОС, приходящихся на 1 руб. реализованной продукции:
В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования ОС) определенная сумма ОС высвобождается.
Абсолютное высвобождение происходит, если
где Со.факт -- фактические остатки ОС;
Со.план -- планируемые остатки ОС;
Vреал -- объем реализации. Абсолютное высвобождение определяется по формуле
Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.
Рентабельность оборотных средств
Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия .
Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит от:
- · оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие);
- · структуры оборотных средств (какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле).
Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является коэффициент рентабельности активов (имущества). Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.
В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов. Этот показатель дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств.
Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов (рис. 5).
Рис. 5. Рентабельность текущих активов
Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно - технического прогресса.
Профессия директор по развитию Должностные обязанности директора по региональному развитию
Курсовая работа: Ликвидность и платежеспособность предприятия, методы оценки и управления
Использование показателей логистической деятельности
Понятие и элементы логистического процесса
Должностная инструкция начальника участка автотранспорта Должностная инструкция начальника транспортного упаковочного цеха