Эффективное управление оборотным капиталом пред­полагает не только поиск и привлечение дополнительных источни­ков финансирования и рациональное их размещение в текущих акти­вах, но и эффективное использование оборотных средств. К важнейшим пока­зателям эффективности использования оборотных средств относят:

Коэффициенты оборачиваемости;

Коэффициент загрузки;

Длительности оборота оборотных фондов.

Коэффициент оборачиваемости (КО) оборотных фондов определяется отношением выручки от реализации продукции (В) к среднему остатку оборотных средств (ОС):

КО= В/ ОС.

Этот показатель характеризует отдачу оборотных фондов или показывает, сколько рублей выручки приходится на один рубль используемых оборотных фондов.

Коэффициент загрузки (КЗ) оборотных фондов – показатель обратный коэффициенту оборачиваемости, показывающий, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль выручки:

КЗ=ОС / В.

Длительность оборота оборотных фондов (ДО) определяют отношением количества дней в плановом периоде (КД) к коэффициен­ту оборачиваемости:

ДО=КД / КО=КД / В/ОС=(КД × ОС) / В

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут определяться как по всем оборотным средствам, так и по отдельным их элементам. Изменение оборачиваемости оборотных средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми, в результате чего выявляется либо ускорение, либо замедление. При ускорении из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным:

Абсолютное высвобождение оборотных средств – если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период,

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема производства, причем рост объема производства опережает темп роста остатка оборотных средств.

Тема 4. Расходы корпорации, их сущность и классификация

4.1. Экономическое содержание и классификация расходов организа­ций

Процесс производства представляет собой совокупность хозяй­ственных операций, связанных с созданием готовой продукции, выпол­нением работ, оказанием услуг. В этом процессе расходуются природ­ные ресурсы, средства и предметы труда, затрачиваются средства на оплату труда работников и т.д. Затраты живого и овеществленного труда на изготовление продукции, выполнение работ, оказание услуг за определенный период времени, формирующие себестоимость продан­ной продукции, – это расходы. Расходы полностью возмещаются после завершения кругообо­рота средств за счет выручки от реализации продукции.

В соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы организации» расходами организации признается уменьшение экономических выгод в резуль­тате выбытия активов (денежных средств и другого имущества) и/или возникновение обязательств, приводящих к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников).

Не признается расходами и потому не влияет на величину капитала выбытие активов в связи с:

Приобретением (созданием) внеоборотных активов;

Вкладами в уставные капиталы других организаций, приобретение акций и иных ценных бумаг не с целью перепродажи;

В порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

В виде авансов, задатка в счет оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

Погашение полученных ранее кредитов и займов.

В соответствии с вышеназванным ПБУ расходы предприятия имеют следующую классификацию:

Расходы по обычным видам деятельности;

Прочие расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются рас­хо­ды, связанные с изготовлением и реализацией продукции, приобре­тением и продажей товаров, выполнением работ и оказанием услуг. К ним также относится возмещение стоимости основных средств, немате­риальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений.

К прочим расходам относятся:

Расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

Расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

Расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

Расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, товаров, продукции;

Проценты, уплачиваемые за пользованием кредитов и займов;

Расходы по оплате услуг, оказываемых кредитными организациями;

Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора;

Отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.);

Курсовые разницы;

Прочие внереализационные расходы.

Помимо приведенной классификации расходов в соответствии с ПБУ известна также их классификация по другим признакам.

Классификация затрат по экономическим элементам, пре­дусматривающая объединение отдельных затрат по признаку их одно­родности, безотносительно к тому, на что и где они израсходованы.

Во всех организациях при формировании затрат по обычным видам деятельности используются следующие элементы затрат:

материальные затраты за вычетом стоимости возвратных отхо­дов (остатка сырья и материалов, полностью или частично утратив­шие исходные потребительские свойства), использованных непос­редст­венно для производства продукции. В составе материальных затрат отражается стоимость сырья и материалов, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов, топлива, энергии всех видов, инструментов, работ и услуг производственного характера, выполненных сторонними организациями. К экономическому элементу «Материальные затраты» относят также затраты на вспо­мо­гательные материалы, израсходованные на упаковку произведен­ной продукции, материальные ценности, израсходованные на дру­гие производственные нужды (например, на ремонт оборудования, на осуществление контроля за качеством продукции и пр.). Стоимость материальных затрат формируется по цене приобретения материальных ресурсов за вычетом НДС;

расходы на оплату труда включают основную и дополнительную заработную плату (отпуска, районные коэффициенты) всех катего­рий работников организации, а также премии за производственные результаты, стимулирующие и компенсирующие выплаты;

отчисления на социальные нужды включают отчисления по установленным нормам от оплаты труда в ПФ, ФСС, ФОМС;

амортизация как собственных, так и арендованных основных средств, амортизация нематериальных активов;

прочие расходы: налоги, сборы и платежи (в т.ч. по обязательным видам страхования), плата за аренду основных средств, за подготов­ку и переподготовку кадров, командировочные расходы по установ­ленным нормам, проценты по полученным кредитам, платежи за полученную лицензию, оплата услуг связи, вычислительных цент­ров, плата сторонним организа­циям за пожарную и сторожевую охрану и др.

Группировка по экономическим элементам используется при составлении сметы затрат на производство по организации, цехам или другим объектам управления затратами. В ней количественно отра­жается, сколько и каких затрат будет произведено (запланированное количество) и/или фактически произведено. В процессе анализа учитывается удельный вес каждого элемента затрат в общей сумме затарат, исходя из специфики отрасли.

Группировка расходов по экономическим элементам приме­няется при определении общей суммы себестоимости продукции. Однако на основе этой классификации невозможно дать оценку – во сколько обходится организации производство единицы каждого вида продукции организации . Поэтому, кроме группировки расходов по эко­номическим элементам, используется их классификация по калькуля­ционным статьям, т.е. по целевому назначению расходов . В этом слу­чае рассчитывается себестоимость единицы продукции с выделением всех составляющих:

Сырье и основные материалы;

Покупные изделия и полуфабрикаты;

Топливо для технологических целей;

Энергия для технологических целей;

Заработная плата основных производственных рабочих (основная и дополнительная);

Отчисления на социальные нужды основных производственных рабочих;

Расходы на подготовку и освоение производства;

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования: на материалы и запасные части для ремонта машин и оборудования, на оплату труда рабочих по наладке и обслуживанию оборудования, на амортизацию оборудования и внутрицехового транспорта;

Общепроизводственные расходы или цеховые расходы: на содержание производственных зданий, сооружений, цехов, оплата труда управленческого персонала цехов, амортизация основных средств цехов (за исключением оборудования и внутрицехового транспорта);

Общехозяйственные расходы: на содержание зданий, сооружений, лабораторий оплату труда управленческого персонала администрации, амортизацию основных средств управленческого назначения, командировочные и другие расходы, не относящиеся к производству;

- прочие производственные расходы;

Итого производственная себестоимость

- расходы на продажу.

Всего полная себестоимость.

Приведенная группировка статей калькуляции типовая. Для различных отраслей экономики применяются разные сочетания статей калькуляции, определяемые особенностями организации и технологии производства.

По экономической роли в изготовлении продукции произведенные затраты подразделяются на основные и накладные. Основные расходы связаны с процессом производства непосредственно и включа­ют: сырье и материалы, топливо и энергию на технологические цели, расходы, связанные с оплатой труда рабочих, их социальным страхова­нием, содержанием и эксплуатацией оборудования. Накладные расхо­ды связаны с управлением и обслуживанием производства и включают: заработную плату административно-управ­лен­ческого персонала, отчисления на его социальное страхование, содержание, амортизацию и текущий ремонт зданий, хозяйственного инвентаря и т.п. В зависимости от места возникновения накладные расходы подразделяются на общепроизводственные и общехозяйственные.

Со­вокупность основных и накладных расходов образуют производствен­ную себестоимость продукции. Подразделение расходов на основные и накладные при калькулировании себестоимости определенного вида продукции предполагает выделение расходов прямых и косвенных . Прямые расходы имеют непосредственное отношение к производству конкретных видов продукции. Это сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергия, расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, основная заработная плата основных производственных рабочих, т.е. те расходы, которые являются основными. Косвенные расходы (см. накладные) связаны с производством не одного, а несколь­ких видов продукции и могут быть распределены между ними косвенно, пропорционально установленному базовому показателю (заработной плате основных производственных рабочих или прямым затратам).

В зависимости от объема производства расходы подразделяют­ся на условно-переменные и условно-постоянные. Условно-перемен­ными являются расходы, изменяющиеся в связи с изменением объема производства. Увеличение объема произ­водства вызывает увеличение прямых расходов: сырья, материалов, потребления энергии, топлива, фонда заработной платы основных производственных рабочих и др. При этом в себестоимости единицы продукции их величина остается неизменной (постоянной).

Условно-постоянные – это расходы, не зависящие от измене­ния объема производства. К ним, прежде всего, относятся общепроиз­водственные и общехозяйственные расходы. При этом в себестоимости единицы продукции их величина изменяется: при увеличении объема производства они уменьшаются, а при сокращении производства- увеличиваются.

Деление затрат на условно-постоянные и условно-переменные используется при определении критического объема производства и маржинального дохода.

На практике часто используют понятие «операционные затра­ты» , под которымипонимаются выраженные в денежной форме затра­ты трудовых, материальных и нематериальных и финансовых ресурсов на осуществление операционной деятельности предприятия.

По содержанию операционного процесса выделяют операцион­ные затраты, связанные с производством продукции, со сбытом про­дукции и полные операционные затраты. Операционные затраты, свя­занные с производством продукции (производственная себестои­мость) – это комплекс затрат, начиная с закупки сырья и материалов и закан­чивая выпуском готовой продукции. При большом объеме снабжен­ческой деятельности затраты по этим операциям можно выделить в отдельный самостоятельный блок (издержки снабжения).

Операционные затраты, связанные со сбытом продукции , включают весь комплекс затрат по ее реализации.

Полные операционные затраты (полная себестоимость) объединяют в своем составе как производственные, так и сбытовые затраты организации.

4.2 . Операционный леверидж и механизм его действия

При принятии решений в области увеличения или снижения объема производства, в области ценообразования используют группировку затрат на условно-постоянные и условно-переменные.

Деление затрат на постоянные и переменные – это основа метода расчета критического объема производства и реализации продукции и понятия маржинального дохода (разница между ценой реализации и переменными затратами).

МД = В – НДС – ПЗ ,

т. е. МД = П + ФЗ,

где В – выручка, Ц – цена товара; ПЗ – переменные затраты; ФЗ – постоянные затраты; П – прибыль.

Из графической зависимости, представленной на рис. 4.1, следу­ют следующие выводы:

– точка пересечения кривой общих затрат и кривой выручки от реали­зации принято называть точкой безубыточности (перелома, крити­ческой, «мертвой» точкой), лишь перейдя которую наступает оку­паемость всех затрат, а организация начинает получать прибыль. В ней происходит разделение зон прибыльности и убыточности;

– организация может зарабатывать прибыль, если на рынке будет продавать продукции больше критического объема;

– точка пересечения кривой постоянных затрат и кривой маржиналь­ного дохода также называется точкой перелома, после прохождения которой наступает окупаемость условно-постоянных затрат. Как и первая точка, вторая также соответствует критическому объему производства Ккр.

Рис. 4.1. Определение точки безубыточности

На практике финансисты редко пользуются графическими приемами поиска координат точки безубыточности. Для этих целей применяются формальные подходы, позволяющие не только опреде­лить координаты точки безубыточности, но и исследовать количес­твенные взаимосвязи между различными элементами выручки и затрат.

Знание условно-постоянных и условно-переменных затрат, а также цены товара позволяет рассчитать в натуральном выражении критический объем производства и реализации, обеспечивающий безубыточную работу предприятия Ккр . (т.е. прибыль =0):

Ккр. = ФЗ / (Ц – ПЗ)

В кризисные периоды ради сохранения рынков сбыта организации целесообразно продолжать производство, даже если цена ни­же себестоимости продукции. При этом минимально допустимой мо­жет быть цена, покрывающая только переменные расходы, т.к. убытки в этом случае не превышают постоянных расходов. Почти такой же ущерб (на сумму постоянных расходов) предприятие понесло бы при остановке производства, но при этом потеряло бы свою долю рынка.

Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы прибы­ли, осуществляется по формуле

СРп = (ФЗ +П) / (Ц – ПЗ),

гдеСРп – стоимость объема реализации продукции, обеспечиваю­щего формирование плановой суммы прибыли организации; П – планируемая сумма прибыли.

Определение суммы «предела безопасности» (или «запаса прочности») организации, т.е. размера возможного снижения объема реализации продукции в стоимостном выражении при неблагоприят­ной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет осуществлять прибыльную деятельность:

ПБс = СРп – СР кр.

При необходимости предел безопасности может быть выражен и натуральным объемом реализуемой продукции:

,

где Ц – цена единицы продукции.

Пример. Определение критической точки. Компания выпускает столы. Переменные затраты (ПЗ) составляют 50ДЕ на единицу товара, по­стоянные затраты (ФЗ) – 20000 в год. Продажная цена – 90ДЕ. За еди­ницу. Обозначив через Х объем продаж в единицах, найти значение Х.

Решение :

90Х = 50Х + 20000,

40Х = 20000, Х = 500,

в ДЕ 90 × 500 = 45000.

Компания желает получить прибыль (П) в 10000 ДЕ. Каков должен быть объем производства, чтобы получить заданный объем прибыли?

В = ПЗ + ФЗ + П, или

90Х = 50Х + 20000 + 10000,

40Х = 30000, Х = 750.

Проверим наши вычисления, подставив все данные в уравнение В = ПЗ+ФЗ+П,

(750 × 90) – (750 × 50) – 20000 = 10000.

Формы (принципы) организации производства: специализация, концентрация, комбинирование

Производственная структура предприятия

Производственный процесс, его структура. Основные стадии производственного процесса, операции и рабочие движения

Производственный и технологический цикл производства

Организация работы с использованием непрерывного производства

Мощность и производственная программа предприятия

Экономика масштабов производства

Тема 3. Экономические ресурсы производства: основные производственные фонды и оборотные средства Ресурсы производства

Классификация, состав и структура основных фондов

Физический и моральный износ основных фондов. Амортизация основных фондов

Методы оценки основных фондов

Показатели, характеризующие эффективность использования основных производственных фондов

Резервы улучшения показателей использования оборудования

Обновление технической базы производства за счет аренды основных фондов, лизинга машин и оборудования

Роль, состав и структура оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств. Цикличность и стадии кругооборота

Материально-производственные запасы. Материально-техническое снабжение предприятий. Материальный баланс производства

Нормирование оборотных средств

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Тема 4. Экономические ресурсы производства: трудовые ресурсы Персонал предприятия, его характеристики

Движение трудовых ресурсов

Основы нормирования труда

Планирование численности рабочих

Показатели производительности труда, единицы и методы ее измерения. Резервы роста производительности труда

Оплата труда. Принципы организации заработной платы

Оплата труда рабочих: тарифная система, ее элементы

Формы и системы заработной платы. Направления совершенствования систем оплаты труда

Оплата труда руководителей, специалистов и служащих

Система социального обеспечения трудящихся

Выводы по эффективности использования ресурсов производства.

Тема 5.Себестоимость продукции предприятия Себестоимость продукции. Роль показателя в определении результативности деятельности предприятия

Группировка затрат в соответствии с их экономическим содержанием. Смета затрат на производство

Особенности определения себестоимости продукции в отдельных отраслях деревопереработки

Затраты основные и накладные, простые и комплексные, прямые и косвенные, производительные и непроизводительные

Переменные и условно-постоянные затраты предприятия

Планирование и управление затратами

Метод планирования и контроля сокращенной себестоимости продукции

Резервы снижения себестоимости продукции в отраслях деревопереработки

Тема 6. Цена и ценообразование в отраслях деревопереработки Теория спроса и предложения. Равновесная цена

Классификация видов цен по участию государства в ценообразовании, по стадиям ценообразования, по транспортной составляющей в цене

Технология расчета цены

Реализация ценовой политики с учетом типа продукции

Реализация ценовой политики с учетом структуры рынка

Реализация ценовой политики с учетом жизненного цикла продукции

Направления ценообразования по стадиям жизненного цикла товара

Ценовая политика предприятия в зависимости от целей и задач, стоящих перед предприятием

Ценообразование в зависимости от цен и характеристик продукции конкурентов. Выбор стратегии повышения конкурентоспособности собственной продукции

Реализация ценовой политики с учетом эластичности спроса по цене

Выбор метода ценообразования с установлением базовой цены

Установление правил корректировки базовой цены

Показатели рентабельности

Анализ безубыточности деятельности. Влияние на безубыточность деятельности производителей цены продукции, затрат на производство, объемов продаж

Налогообложение предприятий. Основные виды налогов. Объекты обложения, ставки, льготы по налогам

Номинальная и реальная процентные ставки кредитования

Методы формирования кредитных издержек

Тема 8. Предприятие как объект управления Понятие и основные элементы процесса управления. Функции управления

Концепция современной теории управления. Принципы и методы управления

Разделение труда в управлении: линейное, функциональное, структурное, профессионально – квалификационное

Организационная структура управления. Варианты организационных структур. Факторы, определяющие структуру управления. Принципы построения организационных структур

Практические задачи управления

Технология разработки и методы принятия управленческих решений по этапам управления

Планирование, как функция управления

Оперативное управление производством

Тема 9. Инновационная деятельность предприятия Процесс формирования нововведений: инновационные цели, идеи, проекты и программы. Стадии жизненного цикла инновационного процесса

Инвестиции в инновационном процессе. Субъекты и объекты инвестиций

Технико-экономический анализ инженерных решений. Экономическая эффективность инвестиций

Моделирование потоков ресурсов, продукции и финансов

Определение эффекта сопоставлением предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал

Приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соизмеримости по экономической ценности в начальном периоде

Интегральные показатели эффективности инвестиций. Экономический смысл показателей

Финансовое обоснование проектов. Потоки реальных денег

Приложение

1. Цели, задачи дисциплины

2. Содержание дисциплины

4 Часа.

Тема 3. Экономические ресурсы производства: основные производственные фонды и оборотные средства

4 Часа.

Тема 4. Экономические ресурсы производства: трудовые ресурсы

2 Часа.

Тема 5. Себестоимость продукции предприятия

4 Часа.

Тема 6. Цена и ценообразование в отраслях деревопереработки

4 Часа.

Тема 7. Финансовая деятельность предприятия

4 Часа.

Тема 8. Предприятие как объект управления

4 Часа.

Тема 9. Инновационная деятельность предприятия

6 Часов.

Библиографический список

Оглавление

Тема 1. Общая технико-экономическая характеристика деревоперерабатывающих отраслей 3

Тема 2. Предприятие как основа функционирования экономики. Организация производства на предприятиях химической переработки древесины 11

Тема 3. Экономические ресурсы производства: основные производственные фонды и оборотные средства 30

Тема 4. Экономические ресурсы производства: трудовые ресурсы 53

Тема 5. Себестоимость продукции предприятия 69

Тема 6. Цена и ценообразование в отраслях деревопереработки 85

Тема 7. Финансовая деятельность предприятия 106

Тема 8. Предприятие как объект управления 118

Тема 9. Инновационная деятельность предприятия 138

Экономика и управление производством

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств

Эффективное использование оборотных средств предприятия характеризуют:

– коэффициент оборачиваемости. Отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период. Коэффициент оборачиваемости (К об ) показывает объем реализованной продукции, приходящийся на один рубль оборотных средств. Определяется делением объема реализации в оптовых ценах предприятия на средний остаток оборотных средств (С об ) в конкретном периоде (год, квартал, месяц):

Из формулы очевидно, что увеличение числа оборотов зависит от роста выпуска продукции на один рубль оборотных средств, либо от уменьшения суммы оборотных средств на постоянный объем продукции.

– длительность одного оборота в днях (Т об ). Показывает, сколько времени необходимо для совершения полного цикла кругооборота средств от оплаты за поставленные материальные ресурсы до реализации продукции:

или ,

где Т п - число дней в рассматриваемом периоде (360, 90, 30).

По существу, Т об характеризует продолжительность времени, необходимого для превращения средств, вложенных в производственные запасы, в деньги на расчетном счете предприятия. Чем меньше длительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и наоборот.

–относительное высвобождение оборотных средств (эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств) отражает изменение величины оборотных средств, увязанное с изменением объема реализованной продукции. Относительное высвобождение (Э о ) - это разница между фактической и расчетной потребностью в оборотных средствах. Расчетная потребность в оборотных средствах исчисляется исходя из фактического изменения величины реализации продукции за конкретный период и базовой оборачиваемости оборотных средств за предыдущий период:

или
,

где С об ф и С об баз - средние величины остатков оборотных средств фактические и в базовом периоде; РП ф и РП баз - объемы реализованной продукции фактически и в базовом периоде; К об баз - коэффициент оборачиваемости оборотных средств в базовом периоде.

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств обычно рассматриваются в разрезе стадий кругооборота или сфер деятельности предприятия.

В сфере производства пути ускорения оборачиваемости оборотных производственных фондов могут быть сведены к следующему:

– на стадии создания производственных запасов: внедрение экономически обоснованных норм запасов; приближение поставщиков материальных ресурсов к потребителям; использование оптовых сетей торговли материальными ресурсами; обеспечение ритмичности поставок; механизация и автоматизация складского хозяйства;

– на стадии незавершенного производства-ускорение научно-технического прогресса, совершенствование организации производства.

В коммерческой сфере деятельности ускорение оборачиваемости фондов обращения сводится к использованию современных рыночных методов управления дебиторской задолженностью, применению продуманной кредитной политики.

Дебиторская задолженность − кредитование покупателя (т.н. коммерческий кредит), т.е. предприятие-поставщик продукции инвестирует свои средства в эту задолженность. Сумма инвестиций рассчитывается на основе неполученной выручки.

Например. Годовой объем продаж завода–$ 12000000. Средний срок погашения дебиторской задолженности − 1 месяц. Следовательно, условные инвестиции в покупателей составляют (12000000∙1):12=$ 1000000. Прямые убытки исчисляются в сумме банковского процента, которое предприятие могло бы заработать, получив деньги немедленно и открыв депозитный счет в коммерческом банке:

1000000·0,08=$80000 или (12000000·0,08):12,

где 0,08 в примере соответствует 8% годовых по депозитному вкладу.

Мероприятия по ускорению получения дебиторской задолженности (решению проблемы неплатежей) обычно сводятся к следующим:

– выбор деловых партнеров и оптимальной схемы отношений с ними. Оценка деловой репутации покупателей. Применение торговых скидок при досрочной оплате;

– использование финансовых инструментов: определение кредитных условий и мер по порядку изъятия долгов у дебиторов; продажа долгов факторинговым компаниям; использование векселей, стопроцентной предоплаты; оплаты с использованием аккредитивов;

– принудительное в судебном порядке взыскание долгов.

Стоимость основных и оборотных средств отражена в бухгалтерском балансе, основном финансовом документе предприятия. Основные производственные фонды относят к внеоборотным активам, оборотные средства – к оборотным активам. И те и другие отражаются в активе бухгалтерского баланса, как имущество предприятия. Источники их формирования и пополнения отражаются в пассиве бухгалтерского баланса. Основные составляющие структуры бухгалтерского баланса представлены ниже (таб.3.4).

Таблица 3.4

Упрощенная структура бухгалтерского баланса, тыс. руб. (млн руб.)

Актив	Пассив
1. Внеоборотные активы	3. Капитал и резервы
Нематериальные активы	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
……………………………….	Переоценка внеоборотных активов
Основные средства	Резервный капитал
Финансовые вложения	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
………………………………….	…………………………………….
2.Оборотные активы	4.Долгосрочные обязательства
	Заемные средства
Дебиторская задолженность	5. Краткосрочные обязательства
Денежные средства	Заемные средства
Прочие оборотные активы	Кредиторская задолженность
	…………………………………
Баланс	Баланс

"

Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Высвобождаемые при этом денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.
Эффективность использования оборотных средств определяется показателями их оборачиваемости. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с использованием одной и той же суммы оборотных средств. У различных предприятий оборачиваемость оборотных средств неодинакова: она зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности и др. факторов.
Оборачиваемость средств, вложенных в оборотные активы предприятия, оцениваются с помощью следующих показателей:
скорость оборота (коэффициент оборачиваемости)(Коб);
коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз) ;
длительность одного оборота (период оборачиваемости), дней
оборотных средств (Доб).

Скорость оборота (коэффициент оборачиваемости) – количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы. Коэффициент оборачиваемости (Коб) исчисляется по следующей формуле:
,
гдеВР – объем реализации; ОС– средняя за период величина оборотных средств.
Показатель закрепления (коэффициент загрузки) оборотных средств- показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости; он показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. реализованной продукции. Коэффициент загрузки (Кз) рассчитывается по следующей формуле:
или

Длительность одного оборота в днях Д об - средний срок, за который возвращаются в пределы организации вложенные в ее производственно-хозяйственные операции денежные средства. Длительность одного оборота оборотных средств (Доб) рассчитывается по формуле:
,
где Т – количество дней в анализируемом периоде (год- 360, квартал – 90 дней).
Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Время производства - незавершенное производство, средства в производственных запасах; время обращения - остатки готовой продукции и денежные средства. Время оборота является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия.
О степени использования оборотных средств можно судить по показателю рентабельности оборотных средств (RОА), который определяется как отношение прибыли от продаж (Ппр) или иного финансового результата к средней за период величине оборотных средств предприятия. (ОСср) :

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.
Оптимальные значения показателей оборачиваемости определяется отраслевыми нормативами с учетом специфических особенностей деятельности каждого предприятия, например удаленности от источников сырья и материалов, возможности и стоимости их хранения.
Эффект ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств отражается в показателях их высвобождения (дополнительного вовлечения в оборот), причем как абсолютного, так и относительного.
Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если выполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом.
Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах организации, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, или той суммой, с которой организация обеспечила выполнение производственной программы в следующем году. Относительное высвобождение оборотных средств (?ДС) в результате изменения продолжительности оборота определяется следующим образом:

где Добфакт –длительность оборота оборотных средств в отчетном периоде, дни;
Доббаз. –длительность оборота оборотных средств, достигнутый в базовом периоде (предыдущем) , дни; – среднедневная фактическая выручка от реализации продукции в отчетном периоде.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом оборотные средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Еще по теме 5. Оценка эффективности использования оборотных средств.:

1. 11.4.4.1. Оценка эффективности внедрения инвестиционного проекта по реконструкции и расширению (наращиванию) объемов производственной деятельности, перепрофилированию существующих мощностей
2. Анализ и оценка экономической эффективности внедрения технико-организационных мероприятий и выявление влияния факторов на их изменение
3. Характеристика, состав и структура оборотных средств. Цель, задачи и информационное обеспечение комплексного экономического анализа
4. Резервы повышения эффективности использования оборотных средств
5. § 2. Методические рекомендации по решению задач по расчетам оборотных средств
6. 5. Оценка эффективности использования оборотных средств.
7. 6.3. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств
8. 2.1.3. Оценка имущественного положения и эффективности использования совокупных активов
9. Управление оборотным капиталом предприятия. Определение потребности в оборотных средствах.
10. 4.3 Критерии эффективности использования оборотного капитала и формирование его оптимальной структуры
11. 47. Оборотные средства: стоимостная оценка, оборачиваемость.
12. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия
13. 37 Анализ материальных ресурсов и эффективности их использования
14. Оценка эффективности использования оборотного капитала
15. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право -

Предприятия функционируют для получения чистой прибыли. Для этого руководство должно неустанно контролировать все системы производства. Оптимизировав показатели эффективности использования оборотных средств, можно снизить затраты и себестоимость. Поэтому, чтобы провести оценку правильности организации работы оборотных активов, используются определенные показатели.

Общее понятие

Оборотное имущество предприятия – это ресурсы, которые участвуют в сфере производства для обеспечения непрерывного технологического цикла и реализации готовых товаров и услуг. В их состав входят фонды обращения и производственные фонды.

Первые из них являются ресурсами, которые участвуют в осуществлении циркуляции средств, а вторые перерабатываются в течение полного цикла и определяют образование себестоимости.

Показатели эффективности использования оборотных средств обладают способностью оперативно превращаться в денежную форму и возвращаться в виде выторга к организации.

Формирование оборотных активов

На скорость круговорота ресурсов производства оказывают воздействие разные события. Для этого показатели эффективности использования оборотных средств предприятия должны рассматриваться с позиции их структурных элементов. Это дает возможность выяснить, какая статья оказывает большое влияние на общее значение, а какая - минимальное.

Анализируя применение оборотных активов, специалисты должны производить оценку исходя из рассмотрения источников, сформировавших это имущество. Капитал, который принимает участие в организации непрерывной деятельности, может быть заемным (платным) или собственным (бесплатным).

Собственные финансовые источники дешевле, поэтому их направлять в оборот предпочтительнее. Но для расширения своих технологических программ организация может привлекать платные источники капитала. Прибыль от таких действий должна быть больше, чем оплата процентов за пользование средствами кредиторов.

Нормирование

Сумма оборотных активов должна быть на контроле у финансовых аналитиков. Исходя из потребностей производства она может корректироваться. Слишком большое привлечение средств станет причиной нерационального использования источников финансирования, а недостаток ресурсов повлечет за собой простои и сбои на каждом этапе производственного цикла.

Чтобы оценить эффективность организации работы активов, применяется такой подход, как нормирование. Опираясь на особенности функционирования предприятия, определяется оптимальное количество по каждой статье. Оно должно соответствовать минимально необходимой границе потребления ресурсов.

Расчет оборачиваемости

Одним из наиболее информативных показателей правильной организации работы оборотных активов выступает расчет коэффициента оборачиваемости. Он представляет отчет о том, с какой скоростью направленные в производство финансовые источники потребляются и возвращаются компании в виде прибыли. Чем меньше времени длится полный цикл, тем рентабельнее становится производство.

Расчет показателей эффективности использования оборотных средств не обходится без подобного исследования. Он дает возможность финансовому менеджеру сделать вывод о количестве циклов, которые выполняет капитал за рассмотренный период. Чем их больше, тем быстрее организация накапливает прибыль в отчетном году. По этой причине общая сумма чистого дохода также будет выше.

Коэффициент оборачиваемости определяется таким образом:

КО = Р/ОС с, где Р – суммарный выторг за весь период, ОС с – среднее значение оборотной части баланса за год.

Продолжительность оборота

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств, дают информацию о времени циркуляции имущества компании. Методика, которую использует в своих аналитических исследованиях финансовая служба, предполагает определение продолжительности периода, за который проходит один полный цикл.

В зависимости от отрасли, в которой функционирует компания, он может исчисляться ежемесячно, поквартально или за год.

Для исследования берется коэффициент, отражающий количество циклов в рассматриваемом периоде, и сравнивается с продолжительностью этого временного отрезка. Формула для этого используется следующая:

Д = ДП/КО, где ДП – количество дней в периоде.

Рассматривая эти показатели в динамике, можно прийти к выводу о том, дополнительно привлеклись или высвободились средства из оборота. С ускорением процесса у предприятия появляется возможность использовать свободные ресурсы в других важных сферах своей деятельности.

Загрузка

Основные показатели эффективности использования оборотных средств содержат в себе еще один инструмент оценки. Он производит расчет ресурсов, участвующих в получении 1 руб. проданных изделий. Подобный анализ предоставляет возможность руководству отыскать пути оптимизации использования оборотного имущества в дальнейшем.

Коэффициент загрузки определяется так:

КЗ = ОС с /Р.

Если умножить полученное значение на 100, можно выразить оборотную фондоемкость в процентах. Это отразит рентабельность использования финансовых источников для получения большей реализационной прибыли.

Пример расчета

Чтобы правильно понять, как исследовать показатели эффективности использования оборотных средств организации, разумно будет увидеть эту методику на конкретном примере.

Компания в прошлом периоде получила реализационную выручку в объеме 25 тыс. руб., а среднее количество оборотного капитала составило 4 тыс. руб. При разработке плана на следующий год финансовая служба определила, что после проведения ряда мероприятий объем продаж увеличится на 20%. При этом было установлено, что коэффициент оборачиваемости ускорится на 1.

Нужно определить объем высвободившихся из оборота ресурсов. Расчет будет таким:

КО = 25/4 = 5 об.

ДТ = 360/5 = 72 дней.

В будущем году количество оборотов должно быть на 1 больше. Значит, их всего насчитывается 6. Каждый из них будет равняться 60 дням.

Если выручка в плановом периоде увеличится на 20%, она будет равна 24 тыс. руб. Высвобождение средств составит:

ВС = 24/5 – 24/6 = 0,8 тыс. рублей.

Эти ресурсы предприятие может вложить в освоение новых технологий или модернизацию оборудования.

Пути улучшения

Чтобы оптимизировать структуру финансов в активах, руководители должны изучить все подходы. Это улучшит показатели эффективности использования оборотных средств.

Обдуманно расходовать имеющиеся финансы можно при их нормировании. Для этого возможно устранить сверхнормативные запасы. Порой необходимо совершенствовать саму процедуру нормирования, делать ее приближенной к требованиям производства.

Складское хозяйство и служба снабжения также требуют к себе особого внимания руководства. Применение нового оборудования, разработок, технологий также приводит к ускорению перетекания финансов.

Изучив основные показатели эффективности использования оборотных средств, нужно сказать, что их применение дает возможность руководству найти сдерживающие факторы и избавиться от них в будущем. При планировании и анализе неизменно применяют представленный подход для улучшения работы любого предприятия.

Руководители компаний, привлекая к реализации уникальных бизнес-задач квалифицированных менеджеров проектов, все чаще переносят момент завершения проекта на более поздние этапы эксплуатационной фазы. Это связано с тем, что результаты проекта обоснованно связываются с успехом генерацией операционной прибыли. Однако, чем сложнее задача, тем шире спектр понятия ее эффективности, в которую попадают не только рентабельность, но и масса других показателей. Среди них видную роль играют показатели эффективности использования оборотных средств.

Обзор оборотных средств

По существу любая операционная деятельность может быть рассмотрена нами как длящаяся эксплуатационная фаза инвестиционного проекта, а любой действующий бизнес – как проектная реализация. Это означает, что нам обязательно нужно научиться смотреть на бизнес системно, воспринимая его как живой организм и масштабный комплекс индикаторов эффективности предприятия.

При этом в статическом аспекте во внимание следует принимать не только пассивную часть баланса (источники средств), но и активную (средства и их размещение). И если проект-менеджерам еще понятна природа эффективности капитальных вложений, воплощающихся во внеоборотные активы, то судьба и возможности оптимизации текущих активов часто представляет загадку. Текущие активы – это бухгалтерский термин экономической категории, которая, в зависимости от управленческих интонаций, именуется также как:

• оборотные активы (ОбА);
• текущие средства;
• оборотные средства (ОбС);
• оборотные фонды или капитал.

Главное экономическое содержание этих средств в том, что они буквально оборачиваются за производственный цикл, перенося свою потребительскую ценность на готовую продукцию (услуги, работы) полностью. Этот перенос подтверждает расчет себестоимости продукции. В отличие от оборотных активов, внеоборотные средства утрачивают свою ценность и стоимость постепенно в ходе длительного хозяйственного кругооборота. А остатки и тех, и других составляют в совокупности итог актива баланса предприятия. Приглашаю вас взглянуть на структуру главного отчетного документа.

Структура балансового листа компании

Состав оборотных активов из второго раздела баланса предприятия выделен на схеме голубым цветом. Оборотный капитал состоит из постоянных и переменных оборотных активов. Компания действует в активный и в «мертвый» сезоны. В «мертвый» период, когда выручки нет или она минимальна, предприятие вынуждено использовать постоянные ОбА, которые оно не может не тратить для поддержания жизнедеятельности. Переменные оборотные активы напрямую связаны с производственной деятельностью, и расход их зависит от объемов производства и реализации. Показатели эффективности использования оборотного капитала подразделяются на группы.

1. Общекорпоративные показатели эффективности ОбА.
2. Показатели эффективности ОбА по значимым статьям активов.

Общие показатели эффективности ОбА

Показатели эффективности использования оборотных средств, применяемые для анализа на уровне всего предприятия, используют для исходных данных расчета два документа: баланс компании и отчет формы №2. Расчет показателей производится для оценки «съема» выручки, прибыли с одного рубля оборотных фондов, а на основе критерия достаточности собственных средств – для обеспечения оптимальной структуры ОбА. Настоящий тип показателей делится на три группы.

1. Показатели оборачиваемости ОбА и ее производные.
2. Рентабельность ОбА.
3. ЧОК (чистый оборотный капитал).

Критерии оборачиваемости и производные от нее показатели включают четыре параметра, которые исследуют вопрос соотношения объема продаж и размера задействованного на эти цели оборотного капитала. Состав данной группы показателей следующий:

• коэффициент оборачиваемости ОбА;
• коэффициент производительной загрузки текущих средств;
• длительность оборота;
• критерий относительного и абсолютного высвобождения ОбА.

Формулы показателей оборачиваемости текущих средств и ее производных

Расчет показателей, связанных с оборачиваемостью, выполняется согласно формулам, представленным выше. Коэффициент загрузки и период оборота – это обратные показатели оборачиваемости. Когда объемы производства и продаж предприятия растут, а оборачиваемость текущих средств ускоряется, возникает эффект относительного высвобождения оборотных средств. Относительность его состоит в том, что фактического изъятия оборотных активов по балансу не наблюдается. Расчет абсолютного высвобождения производится при условии постоянства объемов продаж, при этом сравниваются остатки ОбА на конец периода с их плановыми или базовыми значениями.

Расчет рентабельности текущих средств позволяет оценить информацию о том, сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотного капитала. С целью оценки собственных возможностей предприятия для поддержания необходимого уровня текущих активов применяется показатель ЧОК. Он отвечает на вопрос: хватит или нет собственного капитала, долгосрочных обязательств и долгосрочного заемного капитала для покрытия не только внеоборотных активов, но и текущих средств.

Формулы рентабельности оборотных активов и ЧОК

Показатели эффективности ОбА по статьям

Расчет параметров эффективности ОбА нужен для того, чтобы найти оптимальный их уровень в текущей и стратегически планируемой ситуации. Ниже представлен график связи финансового результата предприятия и размера текущих активов. Предположим, оборотного капитала мало: недостаточно запасов, денег и дебиторской задолженности (ДЗ). Какие это может вызвать потери? Отследим логику: запасов материалов мало → низкий уровень остатков готовой (товарной) продукции на складах → мы не можем обслужить клиента → упущенная выручка и сниженная прибыль.

График зависимости размера прибыли от уровня текущих активов

Возможна и обратная ситуация, когда оборотный капитал избыточен. Какие в этом случае возможны потери? Сверхнормативные остатки материальных ценностей (ТМЦ), неэффективная дебиторская задолженность, сверхнормативное уменьшение задолженности перед кредиторами и т.п. Как найти оптимальный размер ОбА? Я предлагаю делать это расчетно-эмпирически, т.е. подбором оптимального сочетания имеющихся средств: целевых значений показателей эффективности, кредитной политики и т.п. Тема эта очень объемная, поэтому ограничусь лишь составом критериев:

• капиталовложения в запасы (расчет объема денежных средств, авансируемых на формирование запасов ТМЦ);
• показатель оценки оптимального размера заказа;
• годовая стоимость хранения;
• коэффициент отвлечения ОбА в дебиторскую задолженность;
• оборачиваемость ДЗ;
• средний период инкассации ДЗ;
• коэффициент инкассации;
• коэффициент эффективности вложения капитала в дебиторскую задолженность;
• эффект, полученный от снижения ДЗ;
• рентабельность денежного потока;
• коэффициент покрытия долговых обязательств;
• коэффициент ликвидности денежных потоков.

На мой взгляд, эффективно оперировать можно только тремя статьями раздела ОбА баланса: запасами, ДЗ и потоками денежных средств. В успешном управлении ДЗ важную роль играет разработка кредитной политики, отвечающей на вопрос: при каких условиях и в каких размерах мы можем позволить себе кредитовать покупателей, формируя ДЗ? Далее вашему вниманию представлена схема основных методов работы с эффективностью ОбА.

Схема методов повышения эффективности используемых ОбА

Завершая данную статью, еще раз подчеркну растущую значимость ориентации менеджеров проектов в показателях эффективности оборотных средств. Не за горами то время, когда процессное управление уступит проектной парадигме полностью. В информационном обществе при должном уровне автоматизации такое весьма вероятно. Но и сейчас уже PM пора активно разбираться в параметрах операционной деятельности и балансовой структуры текущих средств.